中篇 研究股市

 

中篇 研究股市 理论篇

 

第四章.股市博弈局面的化简

要想站在更高层次上理解股市,必须对股市的博弈局面进行分析化简。

 

1. 市场先生

 

股市由几千万股民构成,在这场竞局中,自己帐户之外的每一个人都是自己的对手,面对着如此众多的对手,实在难免觉得茫然无措。故必须对股市竞局的局面进行化简,把多方竞局化简为少数的几方,我们先看一种最简单的化简思路。

世界首富沃伦·巴菲特曾经举过一个市场先生的例子。设想你在与一个叫市场先生的人进行股票交易,每天市场先生一定会提出一个他乐意购买你的股票或将他的股票卖给你的价格,市场先生的情绪很不稳定,因此,在有些日子市场先生很快活,只看到眼前美好的日子,这时市场先生就会报出很高的价格,其他日子,市场先生却相当懊丧只看到眼前的困难,报出的价格很低。另外市场先生还有一个可爱的特点,他不介意被人冷落,如果市场先生所说的话被人忽略了,他明天还会回来同时提出他的新报价。市场先生对我们有用的是他口袋中的报价,而不是他的智慧,如果市场先生看起来不太正常你就可以忽视他或者利用他这个弱点。但是如果你完全被他控制后果就不堪设想。

虽然沃伦·巴菲特是以投资著称于世的,但他实际上是一个深谙股市博弈之道的人,他很清晰的阐述了按博弈观点考虑问题的思路。他的模型把股市竞局简化到了最简单的程度——一场他和市场先生两个人之间的博弈。局面非常简单,巴菲特先生要想赢就要想办法让市场先生输。那么巴菲特先生是怎样令市场先生输掉的呢?他先摸透了市场先生的脾气,他知道市场先生的情绪不稳定,他会在情绪的左右下做出很多错误的事,这种错误是可以预期的,它必然会发生,因为这是由市场先生的性格所决定的。巴菲特先生在一边冷静的看着市场先生的表演,等着他犯错误,由于他知道市场先生一定会犯错误,所以他很有耐心的等待着,就象我们知道天气变好后飞机就会起飞,于是我们可以一边看书一边喝着咖啡在机场耐心等待一样。所以,巴菲特战胜市场先生靠的是洞悉市场先生的性格弱点。所谓市场先生,就是除自己之外,所有股民的总和,巴菲特洞悉了市场先生的弱点,其实也就是洞悉了股民群体的弱点。

在巴菲特面前,市场先生象个蹩脚的滑稽演员,徒劳的使出一个又一个噱头,却引不起观众的笑声,帽子举在空中不仅没有收到钱,反倒被他连帽子一块抢走了。但市场先生决非蹩脚的演员,他的这些表演并非无的放矢,其实这正是他战胜对手的手段。市场先生战胜对手的办法是感染。巴菲特先生过于冷静,市场先生的表演在他面前无效,反倒在表演过程中把弱点暴露给了他。但对别的股民来说,市场先生的这一手是非常厉害的,多数人都会不自觉的受到它的感染而变得比市场先生更情绪化。这样一来,主动权就跑到了市场先生手里,输家就不再是市场先生了。这就是市场先生的策略。

市场先生的策略是有一定冒险性的,因为要想感染别人自己必须首先被感染,要想让别人疯狂起来自己首先必须疯狂起来,这是一切感染力的作用规律,所以市场先生的表现必然是情绪化的。那些受到感染而情绪化操作的人就被市场先生战胜了。反之,如果不被他感染,则市场先生为了感染你而做的一切努力都是一些愚蠢行为,正可以被你利用。打一个比喻:市场先生之于投资人正如魔之考验修行人,被它所动则败,任它千般变化不为所动则它能奈我何。

市场先生的弱点是很明显的,每个人都可以很容易的利用这一点来战胜他。但另一方面,市场先生正是市场中所有股民行为的平均值,市场先生性格的不稳定是因为市场中很多股民的行为更为情绪化,更为不稳定。市场先生会不厌其烦的使出各种手段,直至找到足够多的牺牲者,所以大多数人都将成为市场先生的牺牲者,能战胜市场先生的永远只有少数人。只有那些极为冷静,在市场先生的反复诱骗下不为所动的人才能利用市场先生的弱点战胜他,那些不幸受到市场先生的感染而情绪更不稳定的人就会反过来被市场先生战胜了。所以,战胜市场先生的本钱是理智和冷静,市场先生战胜股民的本钱是人们内心深处的愚痴和非理性。市场先生的策略是设法诱导出这种非理性,诱导的办法就是用自己的情绪感染别人的情绪,用自己的非理性行为诱导出别人更大的非理性行为,如不成功就反复诱导,直到有足够多的人着道。

以上讨论对指导操作是很有启发意义的。首先,市场先生要想让你发疯自己必须先发疯,由于市场先生想战胜你,所以市场先生必然会先发疯,否则他就无法战胜你。所以市场先生的发疯是可以预期的,耐心等待,必然可以等到。到时侯只要能保持冷静,不跟着它发疯,就必然可以战胜他。

其次,和市场先生交易重要的不是看他所出的价格而是要注意他的情绪,看着市场先生的情绪进行买卖。当市场先生的情绪不好时就买入,当市场先生的情绪好时就卖给他。而不用管市场先生的报价到底是多少。考虑市场先生报价的意义也仅仅是为了通过价钱从另一个角度来观察市场先生的情绪,当他报价过低时说明市场先生的情绪不好,当他报价过高时说明他处于乐观状态。如果能有一把客观的尺度来判断市场先生的报价是否过低或过高,则这种方法可以使用,否则如果没有这种客观尺度,那么看市场先生的报价是没有意义的,不能从中引申出对市场先生情绪的判断。巴菲特的方法是掌握了一套判断股票价值的方法,从而有了一个客观的尺度来判断市场先生的报价是否过高或过低。股票技术分析方法则是直接通过交易情况来判断市场先生的情绪,如指南针推出的CYF等。不管用基本面分析还是技术分析,正确的判断市场先生情绪的前提都是自己必须保持冷静。

按这种思路,巴菲特赢的是市场先生,赢的依据在于市场先生的情绪不稳定,而巴菲特掌握了判断市场先生情绪的方法,赢的明明白白。

 

2.庄家和散户

 

沃伦·巴菲特先生的博弈观还是比较简化的,欲在股市中达到更高的境界,必须对竞局的局面有更为深刻的理解。

我们再看看另一种博弈观,市场上的庄家分成许多类型,有些是抱着做价值发现的目的而来的,而有些则纯粹是把市场中的广大股民作为赚钱的对象来的。这部分庄家的操作思路体现为养、套、杀三字诀。按照养、套、杀三字诀,庄家把自己看成在草原上放牧的牧羊人,而广大散户则被看成是被放牧的羊群。牧羊人每日也是辛勤工作的,他的目标就是要从羊群身上获取利润。沃伦·巴菲特先生按照他自己的博弈观采取了远离市场的策略,而庄家按照他们对市场的认识则采取了最大限度的接近市场的策略。在这里博弈的局面是庄家对散户的博弈,而在这场博弈中庄家所采取的策略类似于放牧。

所谓养、套、杀可以从多个角度进行解释。第一种解释,养是养散户手中的钱,也就是说市场不可能每一天都让庄家获得利润,有的时候需要休整,休养生息,让那些被榨干了的散户们再重新弄来一些钱以便庄家的下一轮的套杀,这就是养的过程。套可以看作是拉抬过程,散户被扎空,反过来说就是资金被套。杀就是庄家的出货过程,散户的钱变成庄家的。

第二种解释,养是出货过程,散户在庄家出货后被养肥了,个个都处于满仓状态,就像是一群肥羊。套就是第一轮的下跌过程,在这一过程中,散户犹犹豫豫而没能出逃,庄家把他们套在里面,但是散户并没有割肉,虽然被套但还未被杀。杀就是在波浪理论中被称为杀伤力最大的C三浪下跌,经过长期的缓慢的下跌,散户已经被深深的套住,但是他们的信念并没有完全崩溃,因而不肯轻易的割肉,庄家不能完成收回筹码的过程,只有经过最后一轮凌厉而迅速的下跌把散户的信心彻底击溃这时才能够逼他们割肉,完成了最终杀的过程。

第三种解释,养套杀的是市场的人气,或者说是市场情绪或者是信心。在最初的时候市场的信心不足,这个时候庄家需要养,也就是慢慢的启动行情,培养大家的信心。市场逐渐转暖乃至于情绪达到非常热的程度这都是养的过程。套是行情的反转过程,在反转过程中市场仍然很热,但是庄家已经出货了。庄家的下一步就是杀,也就是把市场人气重新打回到低点的过程。庄家出货之后,成交量随着行情下跌,市场逐渐变的冷淡,散户逐渐失去信心,市场低靡,这就是杀的过程。

第三种对养、套、杀解释对市场行情概括的最为完整。在这里庄家之所以能取得成功是因为他们掌握了股民群体的情绪变化规律,能够以适当的操作来调动和利用市场群体的情绪波动;散户之所以会失败是因为他们的情绪操纵在庄家手里,被庄家调动着剧烈起伏波动。庄家的坐庄技巧就是这样一套调动和利用散户情绪的操作技巧,其中包括盘面技巧和与消息配合等等多种技巧。所以按照养、套、杀的思路,庄家的对手是明确的,对付对手的办法也是明确的,这类庄家赢的明明白白。

在市场上,庄家是主动的,调动和抑制散户的情绪,就象驱赶羊群的牧人;散户是被动的,情绪操纵在庄家手中,就象被放牧的羊群。只要不出现特殊情况,牧人总是可以通过放牧来获利的,所以,一般而言庄家总是赢家。

与巴菲特和市场先生的博弈一样,这仍然是一个双方博弈。庄家在一定程度上就相当于巴菲特眼中的市场先生,因为价格的涨跌主要是在庄家的操控下的,而市场先生感染人使人情绪激动的办法也正是庄家对付散户的办法。而巴菲特基本上是站在散户的立场上参与股市的。

散户和庄家正面对局的原理在于,股价虽然是在庄家的操控下运动,但庄家不可能让股价做随机运动,因为庄家还要利用散户的行为规律,因而庄家的操作也必然是带有规律的,就象要利用出币人喜欢出正面的偏好,则猜币人也必须多猜正面一样。虽然不太可能形成长期规律,但总会形成短期规律。如果能在这些规律刚刚形成的时候就及时发现和利用,在这些规律刚刚作废时也能立刻发现和停止使用,则可以从这些规律中获取利润。一般人都是按照这种思路在做股票,一般的技术分析方法也只是从这个角度来研究股价运动的规律。

为了对付按这种思路研究股票的散户,庄家可以采用先训练后利用的办法,先故意形成某种规律,让人看懂,再利用这种规律反做,达到目的。那些只知在行情起伏中捕捉规律而对宏观的博弈局面没有清晰意识的人必然会着这个套。按这种方式做股票不叫跟庄策略,而是在正面的和庄家玩猜币游戏,从整体上,这群人最终是必然会输给庄家的。

散户正面和庄家竞局是一场研究和反研究、利用和反利用、愚弄和反愚弄的竞局。

 

 

3.跟庄者

 

站在庄家的立场上,股市由自己和等待自己放牧的散户组成,是一个双方竞局。站在散户的立场上,如果正面的和庄家博弈,则还是一个双方竞局,虽然加进了庄家概念,但和个人与市场间的竞局没有太大差别。如果把自己放到散户群体之外,又考虑到市场上存在庄家,则是一个由自己、庄家和其它散户共同构成的三方竞局,在三方竞局中该采取怎样的策略呢?

回到对零和竞局的分析,在零和竞局中要想自己赢就等于想让别人输,所以要想自己赢先得找到谁将要输,如果找不到,则自己赢不了。当面临多个对手时,应该把目标定在谁身上呢?当然是最弱的一个,就象吃柿子要拣软的捏,打球要专攻对方防线上的漏洞,要在零和竞局中取胜,当然要把目标放在最容易赢的人身上。

在庄家和其它散户二者中,一般而言庄家是强者,散户是弱者,所以操作的一般思路是帮庄和跟庄,帮助庄家、跟着庄家赚其他散户的钱。当然,这不是绝对的,遇到弱庄和笨庄时就应躲开,打不赢散户的庄家跟他何用。但庄家又是很难被散户打败的,所以,也不能指望跟着散户赢庄家。市场中少数散户中的高手就是这样做的。

本着这个思路,站位是很明确了,又应该按照怎样的思路分析,赢的硬道理何在呢?

我们先看庄家为什么能赢。庄家不仅有足够的资金可以控制价格,而且庄家操盘手都是一些智力水平很高的人,他们把全部精力用于观察市场,研究散户习性,把散户的习性摸的了如指掌,就象牧羊人把羊的习性摸的了如指掌一样。他们根据散户的习性设计操盘计划,让股价在他的控制下有计划的涨跌,引起散户情绪起伏,最终利用散户在情绪驱动下的错误操作赚钱。庄家赢的硬道理在散户一面是因为散户有弱点,其行为中含有非理性因素;在庄家一面是因为庄家花精力掌握了散户的习性,而且时刻密切观察散户的动向,能在第一时间发现散户情绪的变化,及时制订对策而利用之。

 跟庄的散户又怎么赢呢?要想赢需要具备哪些硬道理呢?象庄家一样,跟庄者的目标也是散户群体。散户群体有其行为的规律性,可以为人所利用,故最终成为牺牲者是有必然性的。庄家的策略是主动的利用这种规律性,人为控制价格操纵市场。跟庄者的策略是根据庄家要利用散户规律的性质,判断市场走向。跟庄者之所以能判断市场走向,是因为庄家在利用散户的规律性的同时,其自身的行为必然也会带有规律性,就象猜币游戏中,一方若想利用另一方的行为偏好,则他自己的行为也必然表现出偏好一样。

庄家把握散户的行为,一方面在于掌握了散户行为的一般规律,另一方面,他们在操盘过程中可以随时观察散户的动向,及时调整认识,制定相应的计划。跟庄者要把握庄家的动向,一方面要把握坐庄的一般思路,另一方面还要在股市运行过程中随时分析调整。庄家研究散户有一点有利之处,就是他在盘中能直接看到对手,而跟庄者根据行情研究庄家,所看到的只是庄家和散户混在一起的结果,不能直接看到庄家在干什么。但是庄家的仓位较大,庄家要进或出都是一个大的市场事件,所以跟庄者没有必要了解全部市场细节,只要能看出庄家的大动作就可以了。看出庄家的大动作恰好不必对细节了解的那么多,可以从宏观上把握,这就是指南针的CYQ指标能捕捉到庄家动向的原因。散户的资金量较少,可以在庄家没有完成进出之前或者在庄家进出的过程中轻易的完成自己的进出,所以只要能看出庄家进出的动作,跟庄者是必赢的。

从庄家一面看,跟庄散户的存在使得散户群体的行为变得不容易把握,散户群体在变聪明,不容易上当。庄家观察到这种变化,就会制定更为复杂的操作计划,使自己的行为更为隐蔽,更为不可捉摸。由于跟庄者毕竟不能了解全部市场过程,只能根据行情宏观把握,所看到的是隐藏在行情中的庄家的影子。庄家可以通过大规模的对敲、长时间的等待和不获利的拉抬打压把自己的影子变淡,把自己隐藏的更好,从跟庄者来看,就是使跟庄变得更困难。面对庄家的隐蔽和伪装,跟庄者把握住一点是制胜的关键,就是庄家实现高抛低吸的最终目的不会变,建仓庄家最终要拉抬,出货庄家最终要打压,利用散户的行为规律调动散户的基本思路不会变。

庄家不怕研究行情走势的人,因为他门是在跟庄家直接对局,庄家可以采用先训练后利用的办法,先故意形成某种规律,让人看懂,再利用这种规律反做,达到目的。

庄家真正怕的是跟庄者,因为跟庄者把握住了庄家操作的硬道理,把握住了庄家的根本路线,庄家无法采用假动作对付跟庄者。庄家对付跟庄者的办法唯有隐蔽,使跟庄者不能判断庄家的位置。隐蔽的办法第一是通过对敲制造虚假成交量,把自己的行动隐蔽在大成交量背后,使跟庄者不能正确判断庄家的状态。第二是等待,建仓后不急于拉抬,用漫长的等待使信心不足的人发生动摇而下车,使急噪的人坚持不住而出局,使贪心的人为捕捉更快的机会而放弃。

对敲和等待都是有成本的,这个成本决定了跟庄者的生存空间。跟庄者的存在是要降低庄家获利的,但是如果跟庄者较少,少到跟庄者所造成的庄家获利减少比对敲和等待所付出的成本还少,则庄家就会容忍这些跟庄者的存在,否则庄家就会采取措施对付这些跟庄者。所以,跟庄者在跟进时也要采取一些策略,第一,如果是资金较多的跟庄者,在建仓时一定要分散,把自己隐藏起来,不让庄家发现以避免招致打击。第二,要独立研究,看准一门股票后要保持沉默,自己跟上就可以了,如果到处宣扬引起很多人跟进,则会招致庄家打击。这也就是为什么指南针重视向网员传授看庄技巧但不主张推荐股票的原因。

庄家打击跟庄者的成本既决定于手续费和庄家资金的时间成本,也决定于跟庄者的决心。如果跟庄者决心不大,可以轻易放弃,则庄家的打击成本低。如果跟庄人就是不走,则无限的对敲和等待会使庄家成本大大增加。所以,当庄家发现跟庄人极具信心的时候,就要面临抉择,因为这时打击成本较大,则可能选择不打击,容忍跟庄者存在;如果跟庄者太大,将严重影响庄家的未来收益,又不可能被挤走,则庄家可能要被迫放弃这一次做庄,选择平手出局,等待机会再来或去寻找别的机会。所以,资金较大的跟庄者一定要有耐力,耐力可以为自己的开辟出一块更大的生存空间。同时要注意不要太过分,如果把庄家逼急了撤庄对大家都没好处。

 

4.庄家之间的关系,跟庄和抢庄

 

如果市场真的只有一个庄家和一群散户进行交易的话,那么庄家必然是永远的胜利者。但实际情况比这要复杂,市场上并不只有一个庄家,而是有很多庄家同时存在,大大小小的机构不下千个;市场上还存在多种股票,每种股票就相当于一片草场,羊跑到哪片草场上就归哪个草场的庄家,庄家占住了一片草场则这个草场上的羊群都归他了。所以,虽然总体上可以把散户看作一群,但也可以看作是被各门股票分开的很多群。市场上的股票只有一千种,而大大小小的机构则不下数千,于是出现庄家多股票少的局面。资源有限就会发生竞争形成竞局,于是庄家之间又形成了另一种博弈关系,争夺对股票的坐庄权,实质上是争夺散户资源,就象几个牧人在竞争对同一个羊群的饲养和屠宰权,或几个猎人争夺同一片猎场的狩猎权一样。虽然站在羊的立场上由谁来放牧和屠宰结果都是一样的,但是站在牧人的立场上说,则有先来后到、以强凌弱、偷袭暗算等种种情况,甚至可以分出正义和非正义。庄家之间不是零和竞局,最终双方都可以获利,所争的是一个利益多少的问题,这种竞局不象零和局面那样残酷,经常可以找到双方满意的平衡点。庄家之间的竞争最后可能形成的结果主要有跟庄、混庄和抢庄几种情况,最后的结果如何还决定于双方的实力。

有一门潜在炒做价值极高的股票,一个庄家进去坐庄了,别的庄家看了眼红,不愿意让他独占,也想在这门股票上赚到一些利润,于是就要策划一场庄家与庄家之间的争斗。第一种办法是跟庄,这与前面分析的散户跟庄方法完全类似,大机构以小散户的身份和规模介入一只股票,跟着庄家走,由庄家去抬轿子,到了目标位,跟庄人仓位轻,可以抢先跑掉,把庄家留在上面,能不能出得去就不管了。对一个有过做庄经验的人来说,完全可以看懂别人的坐庄手法,跟庄进退不用花拉抬成本,自己仓位小,成本低,进退灵活,比做庄还安全,而利润率更高。很多资金实力较小,做过庄但感到有些力不从心的机构愿意选择跟庄的策略。

但前面已经分析过,跟庄的生存空间是有限的,庄家愿意分给跟庄者的多少利润决定于打击跟庄者的成本有多少。跟庄者高位抢先出货可能造成价格的严重震荡,跟庄者的一点利润可能意味者坐庄者很多损失,所以,庄家对跟庄的容忍是非常有限的,特别是对大的跟庄资金。如果跟庄者逼人太甚,搞得坐庄者承担大量风险坐庄却无利可图,则坐庄者可能干脆选择撤庄,把庄让给后来者,自己保留一部分仓位当跟庄者;或者坐庄者把手中的股票抵押出去,换得资金再去做别的股票,长期冷冻这只股,让跟庄者讨不到便宜。跟庄者了解自己的这种处境,所以,最明智的策略是缩小自己的仓位,直到庄家满意为止,庄家不满意,股票就不会涨,自己也无法获利。不管双方是否直接见面或通话,这场谈判都会发生,可以是完全通过盘面对话进行。一个跟庄者进来了,庄家发现他进的太多,于是震荡洗盘,告诉来人,你已被发现,你得走,否则不会涨;洗盘之后来人还不走,就会下跌等待,直到把来人耗走;如果发现来人还挺有决心,庄家可能不得已再拉一次,给来人一个获小利出去的机会,让他自觉走掉;来人还不走就只好跌下来把来人捂住,让来人讨不到便宜。来人如果不是明白人,必然经不住这一番折腾,早就给洗出去了,如果来人是个明白人,他应该明白自己的处境,自己不减仓庄家是不会拉抬的,于是就要开始减仓,庄家发现来人减仓,到了可以容忍的程度,才会开始拉抬。

如果跟庄者坚决不走会出现什么情况呢?极端情况下会演化为一次抢庄。跟庄者拿了一个庄家不能容忍的仓位,庄家命令他减仓他不减,逼的庄家拉又不能拉,赶又赶不跑,不得已只好选择自己获小利出局,把庄留给后来者做,自己来跟庄,这就形成了一次抢庄。老庄家撤出时可以拉一把撤出,让新庄家在高位接棒,老庄家拿了新庄发的工资走开,这对老庄家是最有利的结果。但是,如果老庄痛恨新庄坏了自己的事,也可以选择砸盘撤庄,为新庄以后的炒做制造障碍,这样一来,老庄的获利可能减少,但新庄如果实力不足则以后可能做不了这个庄,而一无所获,所以,新庄要想抢人家的庄必须做好接下这一砸的准备。砸盘撤庄虽然老庄可能获利减少,但这样做的结果可以使以后想抢庄的人心有顾忌,不敢欺人太甚,为自己和他人以后坐庄创造好的环境。所以,老庄家即使减少获利也应该砸盘撤庄,这相当于在维护一种行业规范,此类行为在圈内扩散,对自己今后坐庄是有利的,从长远看得大于失。

所以,局面演化为何种结果决定于双方的实力和决心,如果后来者不比先来者实力更强,一般是不敢去抢别人的庄的,因为老庄有先手优势;如果老庄实力很强,锁定筹码多,控盘能力强也不至于让后来者有机会收集到足够多的筹码,以至威胁到自己坐庄,令自己前功尽弃。抢庄总是发生在较高的位置上,因为,在低位后来者不会有机会收集到足够多的筹码,在低位即使老庄实力不足也还能保持足够的控盘能力,只有到了高位,盘子相对变大,才会显出控盘能力不足,令后来者有机可趁。所以,要想坐庄必须有实力做保证,否则难免被人抢去,反之,要想抢庄更要有实力做保证,否则高位接棒又做不上去,结果自取其辱。

后来者是来跟庄还是来抢庄,在老庄发现之后要给老庄一个信号,如果是跟庄,就要适当减仓,如果是抢庄则不仅不撤,还要拉高价位加速收集,摆出让老庄拿了工资走人的架势,再将老庄一军。抢庄者出手越晚对老庄越有利,极端情况,如果老庄已做到目标位,则新庄想进正好把货出给他,这是高位接棒换庄,不是抢庄。双方发生争斗的抢庄是在老庄没到目标位,新庄介入将严重影响老庄的利润的时候,这时新庄要往里进,老庄不愿意走,才会发生争斗。老庄介入不深的时候新庄往里进也不至引起太大争夺,因为,双方都可能见利就走,不一定非要在这只股上争。

只要实力允许,哪个庄家都愿意做的越高越好,拉的越高获利越大,这是显然的道理。但股价能做到多高决定于庄家的实力,实力不足就做不上去,所以会出现有的股票前一个庄家跑后,后一个庄家接棒又做的情况。既然能做,就说明还有空间,那前一个庄家又为什么要走呢?说到底,还是因为实力,在高价位上,老庄的控盘能力已显不足,所以不做了。这也就是为什么我们说跟庄要跟有实力的庄家的道理,有实力的庄家才可能把股价拉得很高。

 

5.庄家之间的关系,混庄和帮庄

 

所谓混庄现象一般发生在大盘股上,由于盘子太大,单独一个庄家没有实力控制,谁也没有能力独占这个庄,只能由几个庄家联手坐庄,这种联手可以是事先有协议的,也可以是事先没有协议的。其实不管事先有没有协议,双方的利害关系都是不变的,在相同的利害关系下,协议的作用是非常有限的,事态基本上会向着其自然方向发展,协议只能顺应这个自然方向,否则就会遭到破坏。

当出现混庄时,几个庄家都在一只股票上建仓,共同锁定了一部分筹码,接下来的问题就是由谁来拉抬。这时,每个人都不愿意为别人抬轿,所以,混庄局面最可能发生的结果就是进了庄没人拉抬,大家一直耗下去,不会涨但也不会怎么跌。因为既然大家在这个位置建仓,就是已经承认这个价位了,这时如果有人非要继续打压,别人乐得可以收到一些成本更低的筹码,打压者为别人打压,自己捞不到什么好处反到可能把自己筹码丢掉,成了高吸低抛。这样不上不下的耗到什么时候为止呢?一直要耗到整个市场行情好转,大盘起动,人气转活的时候,这时可以不太费力气的启动拉抬,盘子一推就走,一推就有人跟进抬轿,拉抬者只要花一些启动资金就可以了,不必花太多的拉抬成本,而启动资金也不算损失,因为还可以借机增加筹码,这部分仓位虽然成本略高一些,但一进货就涨,也划算。所以这时不仅不会没人拉,还可能有人抢着拉。所以在行情启动时,可能是有些人先试探性的拉一下,如果有人应,引出了别人也拉抬,则信心增加,于是有更多的资金拉抬,这样在试探中前进,行情就被启动了,在图线上就会走出一个弧形的启动形态。

启动拉抬,激起跟风盘,调动起人气,行情启动。走了一段之后,就遇到一个出货问题。先出肯定是有利一些,因为如果别人出货之后自己还在里面,此时如果行情走坏,下方散户的承接力不足,就可能出不去,被搁在上面。但先走一步,先到什么火候呢?走早些虽然安全,但又不甘心,因为如果行情还有一段可涨,走早了太可惜了。走晚了危险,走早了可惜,于是合理的办法就是逐步减磅,虽然每个人具体的减磅计划可能不同,但是基本思路是一至的。自己减磅后,如果发现别人也来效仿,说明现在减磅得到起其他庄家的认可,于是就会加速减磅,就会有更多的人加速出货,一轮行情到头。如果有人减磅太早,未引起别人的认同,则他自己会降低减磅速度,再等一等。行情在这种相互试探中逐渐走到头,形成一个弧形的出货图形。所以大盘股容易走出弧形的形态,就象火车必然是逐渐启动加速和减速停止一样,而摩托车则可以灵活的突然启动和停止。

庄家习惯于站在市场之外驱赶羊群,一切在自己的控制之下,看着芸芸众生在盲目的推来挤去,而自己的一个操作就决定了他们命运。但在混庄状态下,庄家自己也成了羊群中的一员,作他人命运主宰的感觉完全没有了,自己也被人推推挤挤的不能自主,一不小心也可能被吞没。所以,庄家最希望的当然还是形成自己独立控盘的坐庄局面,如果不是实力所限,庄家是不愿意去混庄的。

混庄的结果是一种群体心理动力学现象,符合群众运动的一般规律,此时庄家也都有一种身不由己的感觉,要看着别人的脸色行事,就象群众运动的领袖,到后来也往往感到无法驾驭,甚至自身也在群众运动中被吞没。当混庄很分散时就等于没有庄,每个人都是群众运动洪流中的搏击者,机构此时也并不比散户强多少,谁输谁赢还不一定。航空母舰虽大,若遇海啸袭击也未必能保无事。这种混乱状态是庄家们所不愿意接受的,所以,竞局态势会自然的向较为有序的状态演化。

混庄是一种群体行为,启动拉抬和出货在相互试探中进行,每个庄家都要看着其他庄家的脸色。当混庄数目较少时,庄家之间还比较容易看出其他人在干什么,当混庄数目较多较分散时,则很难再从盘面上看出某一个庄家的动向,而且少数庄家的动向也决定不了整个股价的走势,看出某个庄家的动向也没有太大意义,有意义的是整个庄家群体的动向。这时,对某一个庄家来说,市场成为散户群体、其他庄家群体和自己构成的三方竞局。这又成为另一种形式的跟庄局面,这里要跟的庄是庄家群体。

可见,在混庄状态下,一个庄家所遇到的局面和散户所面临的局面是差不多的,都是一种由散户群体、庄家群体和自己三方组成的竞局,所不同的是,庄家的行为对市场有影响力,庄家在操作时可以利用这一点。

庄家对市场的影响力从不利的一面说使得庄家的进退不够灵活,从有利的一面说使得庄家可以对市场进行影响。在混庄情况下,这种影响与坐庄时是完全不同的,混庄时每个庄家没有能力控制行情,只能暂时的影响价格。怎么利用这种有限的影响价格的能力呢?

每个庄家的操作都必须看着其他庄家的动向,了解其他庄家在做什么和想怎么做是混庄状态下庄家的最大需求;庄家群体协调一致共同对付散户也是符合庄家的最大利益的,也是各个庄家的共同愿望,至少在炒做的一定阶段是如此。所以庄家之间有形成合作关系的需求。由于存在这种需求,所以,庄家中会自然的出现一些站出来主持局面协调行动的人,这种人不能控制局面,但可以起到联络、协调、胁迫、挟制等作用,一般要由庄家群体中最有实力的一个担任,有些象土匪中的总瓢把子之类的角色。有了瓢把子竞局就容易玩下去了,其他庄家主要看着这个大庄家,而大庄家也要时刻关注着小庄们的意图,互相迁就着点,商量着来,协调一致,共同对付散户。

庄家之间的这种协调和联络可以通过场外进行,但场内盘面上的对话也是重要的组成部分,庄家对价格的影响力不足以用于控盘,但可以用于相互之间的对话和联络。大庄家通过控制价格告诉小庄们什么时候进退,小庄们也可通过影响价格试探大庄家的意图。所以,混庄状态下,必然频繁的出现庄家之间的这这种带有信号性质的操作,通过这种操作,庄家们才得以摆脱混庄所带来的盲目状态,成为明眼人。庄家通过密切监视盘中的每一笔成交可以及时发现这种信号,寻找这种盘中信号是混庄状态下庄家最重要的操作依据。

所以,过于分散以至失去控制的混庄是庄家所不愿意接受的局面。当实力所限不得不混庄时一般也会有一个大庄家出来主持局面,而形成以一个大庄家主持其他人跟随的情况时,就不是前面所说的跟庄态势而是帮庄态势了。这种局面就象一群土匪,而以总瓢把子掌舵,虽然是一群乌合之众,但也有相互呼应,并非完全的散沙,但为首的大庄也禁制不了谁,大家在共同利益的驱使下会自然的听从大庄的号令,大庄也可利用这种主动权维护自己的利益。

这样就形成了一种金字塔形的竞局局面,最下面是散户群体,中间是各路小庄,最上面是主持局面的大庄家。从掌握信息看,上层对下层可谓知己知彼,看的明明白白;从下层看上层,如雾隐之峰,难睹真容。从操作特征上看,上层如明眼人,动作明确主动,下层如盲人,摸摸索索的行动。从竞局结果看,总体形势总是上层的赢下层的,和股市上127的胜负金字塔局面是相同的。上层占据优势,但要维持这种优势需要资金实力和操盘水平。不论是大大小小的庄家还是散户,每个人要想成功都要在金字塔上找到自己的位置,并采取适应于这个位置的策略。

帮庄的局面在小盘股上也会出现,不过小盘股上的庄家是不愿意请别的庄家来帮庄的,为的是怕引狼入室,把抢庄的招来。这时他们最愿意请的是大户,既有充足的资金可以帮庄,又没有实力和自己抢庄,这就形成了大户和庄家之间相互利用的关系。这就如同一个没有什么实力的牧人,占着一小片地,放着一小群羊,不敢请别人帮忙,就养几只牧羊犬帮自己看着羊群。

如果可能,哪个庄家不愿意自己完全控盘,谁愿意又把利润分给别人又把控制权也分给别人,使自己不光减少了获利还处于风险之中呢?关键还是实力,实力不足,只好让利分权。此时,小庄和大庄的关系就不是前面所讨论的跟庄关系了,而是帮庄,此时小庄的存在不仅不是在分掉大庄的利润,而且是没有小庄的参与大庄也做不成庄,主动权易位了。这里的关键还是实力。

综上所述,庄家之间可以形成三种关系,一、一个坐庄一个跟庄;二、一个坐庄一个帮庄;三、共同坐庄,即混庄。到底形成哪种局面决定于庄家实力。不管是哪种情况,庄家之间的关系都是既有对抗又有合作,为什么会有合作呢?因为市场上存在一群最终的输家,所以庄家之间的竞局不是零和竞局,互相之间不是你死我活的关系,只是一个利益瓜分问题。经过实力的较量,大家可以根据各自实力得到相应的分额,所以这种竞局是有稳定点的,对抗只发生在大家对稳定点在哪发生分歧的时候。一旦找到稳定点,就会形成一种平衡,这时庄家间的对抗就降为次要矛盾,而要合作对付散户了。

 

 

6.庄家和大盘的关系

 

前面讨论了庄家对散户和庄家对庄家的关系,讨论中,似乎庄家只要能实现控盘就可以任意控制股价。如果市场上只有一门股票和少数庄家,那么基本上就是这种情况,但市场上有一千多支股票,数千个机构,每门股票上都有来历不同的庄家在驻守,这使得庄家即便已经实现了完全控盘但仍不能为所欲为,股价运动还要受到来自其他股票上其他庄家的影响。对不同股票上的庄家之间的这种间接的相互作用该怎样分析呢?

虽然单独两个股票上的庄家之间并不直接发生什么关系,互相对对方的影响是很微弱的,但对每个庄家来说,整个庄家群体对他的影响则是巨大的。比如,当各路庄家都在做多的时候,拉抬一门股票就比较容易,当整个大势是在下跌的时候逆势拉抬一门股票就比较难。原因在于,各路庄家所面对的是同一个市场群体,市场的群体心理受到所有股票共同作用,就算庄家自己已经完全不受市场情绪的左右,但他在操盘时却必须考虑市场情绪。所以,就算庄家实现了完全控盘也并不是不受制约的,他还要受到庄家群体行为和市场情绪的制约,这种作用表现为大势对个股的影响。

比如,在一轮行情中总有一些庄家是作为行情的发动者而率先启动的,有些庄家则没有把握住方向,大盘已经启动了仍然没有完成建仓,不得不拉高一级以实现在高位快速建仓,这与散户被扎空后跟进是一样的;有的庄家拉抬迟缓,当他们完成拉抬或者还没有完成拉抬的时候其他庄家就已经开始实施出货了,大盘下跌,市场承接力不足,庄家无法出货。虽然庄家可以维护股价,维持帐面赢利,但这没有多大意义,因为当下一轮行情到来的时候,前一轮撤出的庄家可以重新选股入庄再炒一轮,而对套住的庄家来说则只能等待人气转暖拔高出货,这与散户的解套跑掉没什么区别,都是等了两轮行情只落得个平手出局或者获小利出局,所以庄家没能赶在大势变坏之前完成出货就等于套住了。散户被套住要么割肉、要么死等,庄家不能割肉,因为他一割就失去控制了,庄家只能扛着,相当于散户的死不割肉,只不过散户不割肉会被深深的套住,庄家不割肉股价就不会跌的太多,可以控制帐面损失。所以,庄家的优势只不过是可以通过维持股价保持一种形式上的不被套住,但实际上庄家是可以被套住的,与散户在一门股票上被套住没什么两样。所以,庄家面对大势的那种诚惶诚恐的心情和散户面对庄家时的感觉没有什么两样。

指南针的0号指标可以最科学的描述股市的总体运动。0号指标的物理含义非常明确,就是沪深两市股票的总市值,把沪深两市所有股票的股价乘以流通盘再累加即得。0号指标的设计比综合指数或成分指数更科学,可以更准确的反应市场的总体运行情况,因为它找到了把各种不同质的股票放到一起累计的科学的计量单位。用市场总市值反应市场的总体运行情况是最原始的数据,新股上市,老股除权,等等一切市场事件在这个最基本的也是最本质的市场计量单位基础上都可以最真实的反映出来。市场上上千门门股票此起彼伏让人们觉得眼花缭乱,综合指数和成分指数不合理的设计使得它常常可以被人所利用,不能反映大盘的真实情况,让人不敢信任,现在有了0号指数,使我们可以看到市场总体运动的真实过程了。

不考虑市场上的数百门股票,我们想象市场上只有一门股票——0号股票,其总流通盘大约在1000亿股左右,股价目前在10元附近,其总市值正好等于0号指数的总市值。市场上数百门股票炒做的总体效果就相当于对这一门股票的炒做。分析这个模型可以帮助我们理解庄家之间是怎样相互作用的。

我们考虑对0号股票的炒做。0号股票是一只巨大盘子的股票,10000亿市值的盘子,数千个机构在参与其中,根据前面分析,这是一种高度分散的混庄状态,将成为一种金字塔形的竞局局面。市场上的超级主力高据金字塔顶端,各路庄家一面看着超级主力的动向,一面进行操作。同时,由于盘子太大,庄家太多,所以,超级主力所占份额比在一门股上的大庄家少,故影响力也更小。金字塔有随着盘子变大变矮变平的趋势,总体上更接近于纯混庄的状态,虽然还存在超级主力,但他们也得注意各路小庄们的意见,不敢自行其事。股价将按照混庄股的规律运行,这与在庄家控制下的个股运行规律完全不同。

前面讨论过,在混庄状态下,每个庄家的思路都是要尽量与其他庄家保持同步,具体办法就是试探着操作。试探着出一些货,看别人是不是也在出,如果是就加快速度,如果不是就放慢速度,直到发现大家都在出了,则坚决卖出,股价被快速砸低;然后就会有人开始试探进货,观察别人的反应,如果没人跟就停止,如果有人跟就再进点,在反复中直到形成大家都跟的局面,于是开始一轮快速的上涨。所以,股价的运行将呈现明显的群体心理动力学特征,市场群体不断的磨合,逐渐求得共识,则原有矛盾解决,旧的平衡打破,股价迅速发生一次调整,然后又是一轮新的试探磨合,股价运动呈一种起承转合的节奏,象波浪一样运动,永不停息。虽然0号指标不同于0号股票,但它确实也总是走成圆弧顶和圆弧底。0号股票模型可以在一定程度上近似大盘的运动规律。

真实的市场情况当然不同于0号股票,因为庄家可以就一只股票控盘,不象在0号股票上面那样被动。但是庄家的能力只在于控制股价,但是如果没有人气配合股价是没有意义的。人气转淡,而庄家没完成出货,则也是一种套牢,庄家的境况并不比在0号指标上好多少。

由于股票数量较多,所以,与0号股票的情况不同,庄家不仅可以观察到大盘的总体动向,而且可以看到各个股票上其他庄家的动向。同时,虽然没有哪个庄家能控制大盘走势,但是,由于庄家可以控制个股,所以,庄家通过盘面向其他庄家发送信号变得比较方便,所以,市场上总有一些大庄家通过操纵一些大盘股向整个市场发送信号,左右大势的发展,观察这些股票的动向是判断行情走势的重要依据。总体上看,大盘和0号股票的差别主要是由于股票数量较多使得庄家可以得到更多的其他庄家的操作信息,减少了操作的盲目性,庄家在本门股票上实现控盘也使庄家占据一定的主动,但大盘在总体上仍然表现得很象0号股票。

庄家完全控盘而不受任何市场因素制约是一种极端情况,实际市场上根本不存在;象0号股票那样完全没有人能控盘,股价完全按群体运动规律运行是另一种极端,市场上也不存在。真实的市场状态是处于这两个极端之间,庄家虽然能控盘,但同时不得不考虑大势,并主动的在操盘中适应大势使得股价随着大势走。在个股上,庄家站在芸芸众生之外控制着盘面,但在大势面前,庄家的状态并不比散户好多少。

 

7.市场的生态结构

 

对大盘的分析使我们看到,把股市简化为庄家和散户的竞局是过于简化了,市场在总体上可以看成金字塔形结构,散户在底层,中间是小庄,大庄在上层。这种结构有些象生物界的食物链或能量金字塔。最下层是植物,其次是食草动物,中间是小型食肉动物,上层是大型食肉动物;人则高踞于金字塔之顶,自命为万物之灵,俯视着生物圈,万物尽在掌握之中。

在大盘上,这种结构的作用可以最明显的表现出来,在大盘股上也可以表现的较为明显;在小盘股上庄家可以控盘,故庄家的作用表现的更明显,类似一种由单一大型食肉动物和一群食草动物形成的简单生物群落。竞局局面的总趋势是盘子越大越分散,由单一庄家控盘过渡到帮庄,再过渡到金字塔局面,金字塔变矮变宽,顶部由单一大庄家的尖顶变为多个大庄家混庄形成平顶,以至于过渡到没有人控盘,成纯群众运动。所以,单一庄家控盘和纯群众运动是两个极端,在现实中,在小盘股上有时可以有完全控盘;但大盘则并不是纯粹的群众运动,其中仍然可以看到庄家有计划的人为操作的痕迹。

完全控制大盘是不可能的,即使是相对的调控也非单一庄家所能为。市场上,处于生态金字塔顶峰的那一群庄家形成了一个圈子,人为调控着大盘走势的就是这个庄家圈子。这个圈子是无形的,它并不需要定期的聚会,也不需要其他形式的联盟,只是经常互通消息。这个圈子也没有明确的界限,没有人知道这个圈子到底都有谁,信息成网状传递,每个人通过自己的渠道获取信息,谁也说不清每个人处于什么位置,并没有一个封闭的界面,把圈内圈外明确的分开,只是圈内人士的信息相对更快更及时而已。圈内的信息也不全是真的,有幸分享圈中信息的人并不等于就进了这个圈子,还需要有水平鉴别其中信息的真伪,能正确的把握圈子的意向,才能利用圈内的信息获利。

进入圈内的如同入伙的土匪,而圈外庄家如同独行的盗贼。从操作上看,由于圈内庄家能够及时知道大盘下一步的动向,所以总能够做好准备,顺势而为;圈外庄家则难免看错风向,该进的时候不进该退的时候不退,不管他的资金实力有多强也难免经常陷于被动。所以,跟庄不仅要看庄家的实力,还要看庄家的背景和操作水平。如以生态能量金字塔做类比,则这个圈子有如人在生物界中的地位,而其它庄家则只相当于大大小小的食肉动物而已。

股市的生态金字塔并不是单纯根据资金实力划分的,更主要的因素是信息。掌握市场信息更丰富更及时更准确的人,就在金字塔上处于了较高的位置。但信息资源和资金实力也是有关的,资金实力达到一定程度的人才有资格和圈内人士平等的交换信息,其信息才能更真实更可靠,才能真正成为圈中的一员。

圈内的庄家是处于市场顶峰的一群,他们日常最重要的工作就是建立和维护自己的信息渠道,保住自己在圈子中的位置,再加上其资金优势,取胜就有了保障。

在生存竞争中,靠自己的实力竞争是一种初级的办法,如猎豹,独来独往,靠奔跑速度取胜。但猎豹虽有世界第一的奔跑速度,其种群却并没有发展起来,倒是豺狗之类的成群狩猎的肉食动物数量更多。靠着建立和加入联盟参与竞争是一种更高级的办法,人类是其中的典型代表,人在体力不利的情况下,靠了合作在竞争中战胜了其它动物。

在草原上,两种动物是与众不同的,一种是人,一种是秃鹫。相对于其他动物来说,它们在一定程度上是站在万物之上,俯视着其他动物的行为。他们超越于其它动物之上的办法是不同的。人虽然身在地上,但是靠着互相之间的联系,可以不受自身视野的限制,了解更大范围内正在发生的事情,靠的是相互合作和一套其它动物所不能掌握的信息交流方法,也就是语言。而秃鹫靠的是单个的力量和直接的观察力,它们高高的盘旋在空中,靠着飞得高,看得远,视野广阔,视力敏锐,监视着广阔草原上发生的事情。它虽然没有能力自己捕捉猎物,但却是食肉动物。靠着它能及时发现其它动物的狩猎活动;靠着它有翅膀可以迅速的飞到狩猎现场,从猎豹或狮子口中抢到一些肉;还靠着身体轻,食量小,不至于因它们的抢夺把猎豹饿死。

在股市生态系统中,散户中技术分析高手的位置大至相当于自然界生态系统中的秃鹫。庄家圈中的人是要广泛联络的,这类似人的办法;而散户高手只能独来独往,分析大量的行情信息,凭着自己的功力看出市场上正在发生什么,这类似于秃鹫。秃鹫在千万年进化过程中所形成的生存策略对搞技术分析的人来说应该是很有启发的。

秃鹫总是单独行动,互相之间没有什么信号联系,相当于散户高手必须独立的研判行情,对自己的结果要保持沉默。秃鹫高高的盘旋在空中,可以俯视广大的草原,相当于散户高手必须勤奋的分析大量的行情信息。秃鹫有敏锐的视力,在千米高空能看清地上的一只小虫的活动;这相当于散户高手必须有精湛的技术分析功力,可以从别人看不懂的走势中看出真实的市场过程。秃鹫盘旋在空中,远远飞在下面动物之上,观察着下面的动静,一般不参与地上的事情,只在地上猎豹或狮子已经得手后才疾掠而下,分一块肉吃;相当于散户高手平时总是处于空仓观望的状态,处于一个安全的位置,不参与股市的搏击,但时刻保持着警觉,当看准庄家的动向后利用自己仓小进退快的优势迅速跟进,分一部分利润。秃鹫有一对强有力的翅膀,长时间飞在高空也不疲劳,相当于散户高手必须学会空仓,长时间保持空仓状态也不会急噪。秃鹫从狮子口中抢食,狮子发起怒来,也会扑向秃鹫,但秃鹫动作快,一看狮子扑过来就远远的飞到狮子扑不到的地方,等狮子又开始埋头吃的时候,就又会飞回来;相当于散户高手在进入一只股票后必须保持警觉,情况不好就先退出来,等警报解除后再进去,不怕来回多进出几次,重要的是始终保持安全。秃鹫能把头伸进动物体内吃到狮子吃不到的部分,相当于散户高手能在庄家无法获利的地方获利,如急跌后的反弹或高位震荡中,并且这可能是相当大的一部分利润来源。秃鹫的作用不是启动捕猎而是捕猎完成后打扫战场,相当于散户高手必须慢一步出手,庄家把振仓洗盘都完成后才是最好的机会,相当于狮子已把猎物制服,开始饱餐时秃鹫才过来抢食。学习秃鹫的策略,对怎样赚钱和赚什么钱很有启发。

 

8.无庄的群众运动模型

 

现实中的股市可以看作以群众运动模型为出发点,在小盘的条件下自然演化出逐渐加强的控盘局面,控盘力量的产生也是一切群众运动的规律。所以,有必要对最原始的群众运动模型进行一些讨论,虽然这种模型距现实股市较远,对操作的直接指导意义不大。

假设市场上没有庄家,全部由资金不多的中小散户组成,这种情况在中国股市发展的早期曾出现过。那时机构投资人还没有出现,杨百万之类的大户也还没有形成,足以操纵市场的力量还没有产生,因而还不存在坐庄炒做行为,前面讨论的复杂的市场结构都还不存在,市场处于最原始的状态。这种原始状态是以后形成复杂市场结构的出发点,一切复杂的结构都是由此分化形成的,所以,对这种最原始的市场状态进行分析可以获得对市场运行最基本的规律的认识。

在这种由单一的散户群体构成的市场上,由于每个个体的资金量都不大,都没有能力左右市场,所以投资者的个人意志对市场的走向是没有影响的,每个人都是市场潮流的追随者,而每个人追随市场潮流的努力又形成着市场潮流。

此时,市场走势仅仅决定于市场的群体行为。每个人的思想千差万别,但群体的行为是每个人思想的平均效果,当群体足够大时,每个人的个性相互相抵消,而凸显那些属于人类心理的共性特征。这些特征在个体上是作为性格背景存在的,是人类心理的基本特征,但平时表现微弱被更明显的个性特征所掩盖,但在群体场合则明显的表现出来。市场将按照群体心理动力学的规律运行,群体心理动力学是一切群众运动的共同规律。

 

第五章.市场情绪

 

1.什么叫人气?

 

人气这个词在各种股评文章中经常看到,耳濡目染,人们渐渐亦能理解它所指的含义,但一直未见有人直接解释之。作者理解,人气的意思是指市场气氛、市场氛围,也就是市场大众的情绪。人气旺是说市场大众情绪高涨,人气弱是说人们情绪低落。

股市中人们情绪的高低决定于股价的涨跌,当股价上涨时,底部买入的人开始获利,被套住的人亏损减少解套有望,人们情绪变高,欣喜之情溢于言表;反之,当股价下跌时,人们或则被套或者眼看着浮动赢利在减少,变得情绪低落,市场人气转淡。所以,人气循环本质上是市场情绪的循环,是市场情绪在随着股价的涨跌而起伏波动。有一句话形象的概括了市场情绪的循环过程,“行情在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在无限憧憬中成熟,在充满希望中毁灭。”

市场情绪的起伏变化,反应在操作上,主要是影响买盘的积极性。人们在情绪乐观时会认为未来非常美好,于是积极买入,而造成成交放大,股价上涨,成为多头市场;在情绪低落时买盘缩手,股价失去支撑,股价下跌成交减少,成为空头市场。从这个意义上说,股价的波动和成交量的消长都是市场情绪变化的表象,透过现象看本质,应该看到它背后市场情绪的起伏变化。

市场情绪的起伏变化受多种因素的影响,可以概括为两类:天和人。

 

2.天时

 

21.季节因素

万物“春生、夏长、秋杀、冬藏”。生物的生理活动随着季节周期性的变化,在植物表现得最明显,一年四季,草木荣枯。在动物也比较明显,如候鸟一年一度的迁徙,冷血动物和熊、刺猬等的冬眠和很多动物都有固定的繁殖季节等。人的生理活动也随着一年四季而变化,只是由于生活环境较稳定,不象动物表现得那么明显而已。

情绪受生理影响也随着四季交替而变化,一般规律是从春到夏,人的情绪随着气温升高而渐渐升高,从秋到冬,人的情绪也随着气温变冷而逐渐变冷。中国股市几年来都有一个规律,5月到10月,天热的时候行情热;11月到4月,天冷的时候行情冷。这背后也与人的生理和情绪随季节变化起伏有关。

 

22.月球周期

除一年四季外,对人的生理影响最明显的是月球周期。月球环绕地球旋转,每月一个周期,地球上海水的潮汐运动就是由月球引力引起的。当月球运动到地球和太阳之间时,月球引力和太阳引力相叠加,引起每月一次的大潮。

地球上一切事物都处于月球的引力场中,受到月球周期性运动的影响,潮汐只不过表现的比较明显罢了。人体的气血循环也受到月球运动的影响,造成生理上以月为周期的变化。早在战国时代,《黄帝内经》上就已经记载了人的生理随月亮盈亏变化的规律。根据中医理论,每逢农历十五月圆时,人的生理状态相对较好;而农历初一月亏之时,人的生理状态处于相对低潮。在每个人身上,这表现得还不太明显,一般人体会不到,但有人进行统计研究发现疾病发病率和交通事故率都有以月为周期的高峰,表明月球周期确实在影响着每一个人。

作者也发现了一个和月球周期有关的规律:每逢农历初一、十五,月圆和月亏之日,股市经常容易出现长阴线的走势。当然,有时不在初一、十五当天,而在前一天或后一天,道理是一样的。这可以理解为在月球的影响下,此时人达到一个特殊的生理状态,情绪比较敏感,容易对事物做出比较夸张的反应,股市中的涨跌这时会被放大。奇怪的是这种情绪敏感日的作用是单向的,因为只在这时观察到过长阴线而没有观察到过长阳线。看来月球周期造成的情绪敏感点容易诱发恐慌性的杀跌情绪而不容易引起追涨情绪,或者是杀跌行为更容易为情绪左右,而追涨行为相对来说更理智一点,不容易被情绪因素影响。

 

23.太阳黑子活动

国外有人对证券市场和期货市场的长期走势进行研究,发现很多商品都存在11年和50年的周期循环。他们推断说,很多商品都表现出这个周期表明有一种外力在周期性的对经济产生影响。11年活动周期可能与太阳黑子活动有关,至于更长周期的循环,可能也对应了宇宙深处的某些过程,但不知道是什么。

我们知道,太阳黑子每11年出现一次爆发,这在太阳系中是一件大事,对太阳系中的一切物质过程都会产生影响。反映在经济中至少农业收成会受到一定影响,并进而波及其他产业。人的生理和心理受到相应的影响产生周期性活动也是可以理解的。

 

24.周易数术

中国古代有占卜人的命运或事物吉凶的方法,称为数术学。虽然其统计有效性一直没有得到确切的证明,但仅以书中所举的典型案例来看,有时可以有着惊人的准确。今人有把周易理论应用于股市的,据说也有人相当成功。

数术学延续数千年,若无一定准确性恐怕不会有这么强的生命力。问题在于背后的机理是什么?数术学一向满足于“知其然不知其所以然”,只有怎样推算的方法但没有深入探讨过其产生作用的原因。研究四柱、纳甲等算法,似乎暗示有某种力量在影响着事物的发展和人的命运。这种力量是无形的,不可以时间空间来描述,其作用也不受时间空间的局限,故不可以有形的物质现象说明之,只可以抽象的数术学符号来表达。借用抽象符号和一套数术学的推算方法,可以研判这种力量的性质和动向,故能预测未来。这种力量对人的影响也不是必然的,多种力量同时出现时还要“生克制化”互相影响,故综合判断很难。即使能把这种“ 数术学力量”全算准,还有人的主观能动性也在起作用,靠着善行和法术有时也可以改变人的命运,故数术学预测又不可能达到百分之百的准确性。

从理论上讲,引起股市涨跌的巨大无形力量是很难被人的主观努力改变的。所以,如果真的有一种“数术学力量”在冥冥中左右着事物的发展,也影响着股市中人们的行为,那么,把握它的运行规律可能会对股市做出相当精确的预测。

 

3.人和

 

     3 1.情绪的自然节奏

人的情绪是可以互相传染的,比如文艺演出的成功重要的技巧就在于演员要以自己的表演调动起观众的情绪,达到情感的共鸣。在市场上,人们的乐观或恐慌情绪也会相互传染。行情启动时总是一小部分人先看到了曙光,开始买进,随着行情上扬,人们的乐观情绪逐渐蔓延升温,直到达到饱和。行情下跌时也有一个类似的悲观情绪的扩散过程。

情绪在人群中传播是一个动力学过程。乐观情绪和悲观情绪此消彼涨,在人群中传播震荡,形成一个自然的情绪节奏。虽然不能准确的说清这种情绪起伏的周期,也不能说清市场极度乐观或极度悲观能达到什么程度,但这种情绪震荡还是有一个大致的时间尺度和规模,每个股市的参与者都可以感受到这种情绪节奏。反映在股价上,为期2-3个月的中线震荡主要受这种群体情绪的推动。

 

2.费波南兹级数

前面属于天时一类的外力胁迫产生的情绪变化按照自然时间起作用,而股市上属于人和一类的群体情绪的动力学变化则按照市场时间起作用,因为只有在市场交易过程中人们的情绪才容易相互影响。艾略特的波浪理论所揭示的是市场群体情绪变化动力学的细微规律。

如果我们把股价看成参与者群体情绪起伏波动的标志,那么,波浪理论对群体情绪起伏波动的过程、幅度、周期,从定性到定量都有相当精确的说明。波浪理论专著很多,这里不再讲述波浪理论的细节,概括的说它对群体心理波动规律的定量主要运用了黄金分割比例和费波南兹级。对波动的幅度的定量,波浪理论中的重要的参考点是黄金分割比例0.618以及由此组合形成的各种比例,艾略特认为市场的波动幅度一般总是在某一个黄金分割比例点上。在时间方面,波浪理论中最重视费波南兹级数:

123581321345589,……

这个数列有一个有趣的性质:连续两个数字相加等于下面一个数字,连续两个数字相除等于黄金分割率,而构成整个数列的起始点是最简单的12。所以,这个数列显示了一种从简单的基点出发,经由自我重复无限发展又保持和谐比例的事物。以某个关键日为基准,在后来的费波南兹级数日上,股市往往要发生重要的变化,即使不形成顶、底或重要的突破,这一天的走势也往往对未来一段时间的走势有预示作用,重视时间分析的人对这一天的走势总要特别关注。这种费波南兹级数日又称为时间之窗。

除费波南兹级数外,作者发现另外一套级数也在中国股市中起作用,它是:

13471118294776123199,……

其中包含了重要的短线周期711,和长线投资的重要时间参考199天,历史上也有几次重要的顶底之间间距恰巧在这个级数中。与费波南兹级数相似,这个级数也是相邻两数相加等于下一个数,相邻两数相除比例接近0.618,只不过数列展开的起始点是13而不是12。它象是一种“变调费波南兹级数”,其和谐性虽不如费波南兹级数好,但在市场上也有作用,就象音乐中的变调式,虽不中正但可以给人一种新鲜的音乐感受,能创作出很好的作品。

 

3.螺旋历法

螺旋历法是一种新的技术分析方法,创始者是美国的嘉路兰,他于199210月将其理论公诸于世。这种方法主要用来预测市场转向和市场重大事件的发生时间,有相当的准确性。

启发嘉路兰发现螺旋历法的是1987年的股灾。他发现这次股灾的发生过程和1929年的股灾发生过程很相似,于是努力探究二者间的关系。他发现两次股灾的发生时间正好相差717个月球周期,而这个717又有什么特别之处吗?他发现,这竟然是第29个费波南兹级数514229的平方根。这个巧合给他印象极深,以此为线索,他建立了螺旋历法。

螺旋历法使用自然时间,以某一个重要的顶或底作为基准日,以后每隔1个月,1.41个月,1.73个月,2.24个月,2.83个月…… 的这一天是一个关键日,市场情绪可能在这一天发生反转。一个月球周期是29.5天,上面的每个数字是费波南兹级数12358,的开方。

螺旋历法在使用上并不复杂,其特色在于计算时间时综合运用了月球周期和费波南兹级数,而且所用的不是费波南兹级数本身,而是它的开方。这是一个相当奇怪的想法,从理论上很难构想出来,只有用实际数据研究才可能发现。

月球周期对人的情绪有着微妙但持续有力的影响,它不被注意但稳定作用,无法被干扰,可能构成了人的情绪变化的最基本的节奏。在月球周期基础上应用费波南兹级数似乎比在日周期基础上应用更有道理。但为什么要利用费波南兹级数的平方根则很难理解了。

 

3.消息面的影响

 

股市预测一向分为三个方面:基本面、技术面和消息面。基本面主要关注上市公司的经营状况,其分析的结论是比较稳定的,主要在长线上对股票走势产生影响。技术分析的核心是对庄家吸拉派落的炒做过程进行分析,这种市场力量影响的主要是中短线走势。市场上的消息则经常是短线涨跌的直接原因。但消息是利多或利空一般都只是定性的,无法定量的说一条消息到底能带来多少实质性的利润,甚至有的时候一条消息到底是利多还是利空一时都不能确定。那么这种性质难以判断更难以量化的消息是怎样影响到股市的呢?

基本面信息最初也是作为消息被市场得到的,并且市场对这些信息也总是先作为消息做出一次反应,等到消息公布的瞬时影响过去之后,这一基本面因素本身才开始微弱但持久的起作用,经过相当长的时间表现出它的力量。所以,消息起作用的方式似乎并不是消息本身的利多或利空,而是消息的公布过程对市场是一种刺激,市场需要这种刺激来作为活跃因素,激发短线波动,至于消息本身有没有实质性内容并不重要。所以,分析消息最重要的指标不是消息的利多或利空,而是消息对市场的刺激性强弱。判断一条消息的效果要根据它的刺激性强弱和市场当前的状态来综合分析。消息是市场效果决不是单纯由消息本身决定,更多的往往是由当时的市场状态决定,消息只是起到一个刺激作用而已。

消息的实质性内容经常在长期上产生作用,消息引发的直接的市场反应很大程度上决定于市场而不是决定于消息,消息仅起到一种刺激作用。瞬间的反应过后,消息也会在人的心里留下些影子,对人的情绪等深层次心理产生影响,对市场产生潜移默化的作用。这种作用的市场效果往往比消息本身的实质内容通过人的理性判断造成的市场影响更大。如果在一段时期有多个利多消息相继出台,则会形成一种利好的氛围,把人的情绪调动起来,如果持续出现利空也可会打击人的情绪。所以,消息也是影响群体情绪的一个重要原因。

这是主力坐庄炒做可以利用的一个工具,哪怕一个公司并没有多少实质性利好,只要把真利好、假利好多凑一些,再反复组合成很多消息,在一段时间里通过媒体相继投放市场,就可以给市场造成这只股利好多多的印象,为出货创造人气条件。

 

第六章.坐庄分析

 

第一节.坐庄概论

 

1.坐庄的原理

 

在大街上,有时可以看到一种玩38的临时赌局。一个人拿着一个小酒杯,酒杯里有一个白色的小片,小片的一面写着3,另一面写着8,他一面快速地在地上转着酒杯,一面口中念念有词,解说规则招呼围观者下注。随着酒杯旋转,杯中的小片也跟着翻滚,转上一阵后,他突然用一块硬纸板把杯口盖上,周围的人开始压钱。由于小片一直在晃动,看清上面的字多少有些困难,所以有人压3有人压8。压完之后一开盖,压对的一赔一,压错的压多少全输掉。

这个游戏看似对压钱的人有利,因为只要眼力好,仔细看,就算不是每一次都能看准,至少能对多错少,只要看的仔细些,应该是只赢不输。但一玩就知道了,有时候看的清清楚楚是3,可一开盖却是8。玩的人只以为是自己没看清,于是更仔细的看,看清楚了再压,结果还是有时对有时错,等玩一段时间再看,肯定是输钱多赢钱少。

道理何在呢?原来在小片中夹有一小片磁铁,聚赌者手中拿着另一块磁铁。他悄悄的把磁铁NS极往上一凑,要它是8就是8,要它是3就是3,和他玩的人有输没赢。

从这个例子包括了坐庄的基本原理。坐庄有两个要点,第一,庄家要下场直接参与竞局,也就是这样才能赢;第二,庄家还得有办法控制局面的发展,让自己稳操胜券。

股市坐庄也是如此,庄家手里也有一个“磁铁”用来几乎无成本的控制局面,这就是消息。庄家可以通过在媒体上散布利多和利空消息而影响股市大众的心判断,大众的情绪就象被一块看不见的磁铁控制着,而忽起忽落,一会儿看涨一会儿看跌。庄家一边这样无成本的控制市场局面,同时又把自己的资金放在股市中操作,就象聚赌者一边下注和人赌一边偷偷的用磁铁控制小片的方向一样。不过千万人之心毕竟不象一个小小的磁片那样容易操纵,而且人心的转变只是有了涨跌的潜力,要想实际让股价涨跌还要在实际操作影响股价,这样可以起到示范效应,和媒体宣传相互配合,控制盘面。

庄家把仓位分成两部分,一部分用于建仓,这部分资金的作用相当于下注;另一部分和媒体上的宣传配合来控制股价。与38游戏不同,38游戏中靠作弊控制局面,而在股市中庄家必须通过实际买卖来控制股价;38游戏中用一块磁铁就可以控制局面了,完全没有成本,而用资金控盘是有成本的,而且控盘这部分资金风险较大,一圈庄做下来,这部分资金获利很低甚至可能会赔,庄家赚钱主要还是要靠建仓资金。

股市控盘是有成本的,所以,要做庄必须进行成本核算,看控盘所投入的成本和建仓资金的获利相比如何,如果控盘成本超出了获利,则这个庄就不能再做下去了。一般来说,坐庄是必赢的,控盘成本肯定比获利少。因为股市存在一些规律可以为庄家所利用,可以保证控盘成本比建仓获利要低。

资金控盘的依据是股价的运行具有非线形,快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌,而缓慢的买卖即使量已经很大,对股价的影响仍然很小。这种性质使得庄家可以通过控制买卖节奏来有计划的影响股价,在想用低成本快速拉抬打压的时候可以集中买卖,在想大量建仓或出货而不让股价大幅变化时可以慢慢进出。这样利用股价运动的非线形控制股价实现高抛低吸。只要市场的这种性质继续存在下去,庄家就可以利用这一点来获利。

股价之所以会有这种运动规律,是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力的盲目操作的股民,他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高,坐庄的难度会越来越大,但做庄仍然是必赢的,原因在于做庄掌握着主动权,市场大众在信息上永远处于劣势,所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位,这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在,所以,市场永远会有这种被动性可以被庄家利用。

 

2.庄家的坐庄路线

 

坐庄的基本原理是利用市场运动的某些规律性,人为控制股价使自己获利。怎样控制股价达到获利的目的呢?不同的庄家有不同的路线。

最简单最原始也最容易理解的一种路线是低吸高抛,具体的说就是在低位吸到货然后拉到高位出掉。坐庄过程分为建仓、拉抬、出货三个阶段:庄家发现一支有上涨潜力的股票,就设法在低价位开始吸货,待吸到足够多的货后看准时机开始拉抬,拉抬到一定位置把货出掉,中间的一段空间就是庄家的获利。

这种坐庄路线的主要缺点是做多不做空,只在行情的上升段控盘,在行情的下跌过程不控盘,没有把行情的全过程控制在手里,所以随着出货完成做庄即告结束,每次坐庄都只是一次性操作。这一次做完了下一次要做什么还得去重新发现市场机会,找到机会还要和其他庄家竞争,避免被别人抢先坐上去。这么大的坐庄资金,总是处于这种状态,有一种不稳定感。究其原因在于只管被动的等待市场提供机会,而没有主动的创造机会。

所以,更积极的坐庄思路是不仅要做多,而且要做空,主动的创造市场机会。按照这种思路,一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开始的。第一阶段,庄家利用大盘下跌和个股利空打压股价,为未来的上涨制造空间;第二阶段是吸货,吸的都是别人的割肉盘,又叫扎空;然后是拉抬和出货。出货以后寻找时机开始打压,进行新一轮做庄。如此循环往复,不断的从股市上榨取利润。这是做长庄的思路,如果把前面一种庄比做打猎,这类长庄则好比养鸡,每一轮炒做都可以赚到一笔钱,就象养着鸡下蛋一样。打猎运气好时可以打到一只大狗熊,足够吃上一冬,但运气不好时也可能跑了很多路费了很多力气但什么也没打到;养鸡每次只能捡一个蛋,但相对来说比较稳定。

 

3.坐庄的思路

 

以上的坐庄路线设计得很理想,但还是主观想象,不一定能成功。因为做多时有出不去的风险,做空时有打下价格但接不回来的风险,要想坐庄成功还要考虑一些更本质的问题。

两种坐庄路线有没有什么共同的本质性的东西呢?比较两种思路,做长庄既做多又做空,是一种更老道的手法。分析一下长庄的思路,发现做长庄的特点是不怕涨也不怕跌,就怕看不明白,因为涨的时候庄家可以做多赚钱,跌的时候庄家可以借机打压,为以后做多创造条件,只要看明白了,不管是利多还是利空都可以利用。所以,这种坐庄思路成功的关键是看准市场方向。庄家看准市场方向不同于散户的预测行情走势,庄家可以主动地推动股价,他要考虑的是怎样推对方向,推对了方向就可以引起市场大众的追随,做为启动者就可以获利。所以,这种庄家的基本思路是把握市场上的做多和做空潜力,做市场的先导,推动股价运动,释放市场能量。

再回过头来看,低吸高抛路线其实也是释放市场能量。寻找做庄股票的过程就是在寻找谁有上涨潜力,拉抬和成功出货是释放这一市场能量。不过这种思路只想着怎样释放市场的多头能量,而不考虑怎样释放空头能量和怎样蓄积新的多头能量,所以不够完整。可见,不管是长庄还是一次性庄,做庄成功的关键都是正确的释放市场能量,前面的两种不同操作路线可以看成是利用不同类型的市场能量的方法。

低吸高抛思路适用于定价过低的绩优股,做价值发现。这种股有一个长期利好作为背景,市场情绪波动和其它各种小的利空因素可以忽略,庄家可以大量收集,锁定大量筹码,使得股价不太受市场因素干扰,庄家可以按自己的主观意图拉抬和出货。要想这样做庄需要有资金实力,因为要想做大幅度的拉抬必须锁定相当多的筹码,没有钱是做不了的,而且这样的股票别的庄家也在打主意,没有一定的实力是抢不过人家的。

做长庄的思路适合于股价在合理价值区域内的股票,这种股票可涨可跌,庄家不能持仓太重,筹码锁定少,所以股价受大盘影响比较大,庄家必须顺势而为,利用人气震荡股价获利。所以,长庄股震荡行情,最主要利用的市场能量是人气,也就是市场大众情绪的起伏波动。市场情绪的起伏是有一定节奏的,而行情的一般规律是,人气旺时、市场情绪高涨时买盘强、股价高、市场承接力大;人气弱、市场情绪低落时买盘弱,股价低。庄家利用这种规律反复的调动和打击市场情绪,在市场情绪的起伏波动中实现高抛低吸。这是做长庄的最基本的手法。长庄庄家的市场作用是通过摸顶和探底探索股价的合理价值区间,这也是一种价值发现。

前面讨论的是一般原则,具体到每一只股上,其业绩和人气特点都不一样,相应的在炒做上各个不同。如同样的业绩,但行业不同、经营者的经营作风不同、与庄家配合的程度不同,都会使其炒做有不同特点。整个市场人气循环一般来说是差不多的,但不同股票也会有微小的差别,这是由于很多投资人都习惯于做自己熟悉的几只股票,如西藏人偏爱西藏明珠,内蒙人对伊利股份会多看一眼;还有的人在一只股上赚过钱,以后总喜欢多看一眼这只股,对其走势越来越熟悉,一有机会就做一把;还有的大户和一些庄家有联系,庄家在一只股上长驻,则他们也在这些股上长驻。所以,每只股票上的投资群体都不等同于市场散户总体,每只股上的参与者在行为上都有一些与散户总体不同之处。这种差异是比较细微的,但操盘的庄家可以感觉到,这会对走势有细微的影响。

低价绩优和人气循环是市场上两种最常见最一般的市场能量,除此之外,还有其它形式的市场能量,如题材消息等,题材和消息也可以看成是一种类似绩优的市场能量,但不象真正的低价绩优那么稳定,故从炒做手法上虽然类似于低吸高抛的一次性炒做,但只能短炒。

 

第二节.坐庄前的准备

 

1.怎么炒垃圾股

 

股票的炒做特点决定于股票的性质。垃圾股和绩优股相比,垃圾股进货容易出货难,炒做垃圾股的主要矛盾是出货;而绩优股出货较易进货难,炒做的主要矛盾是进货。第二,绩优股在高位能站稳,而垃圾股在低位才是其合理位置,在高位不容易站稳,只能凭一时的冲力暂时冲上高位。这些性质决定了垃圾股的炒做必须是快进、快炒、急拉猛抬、快速派发。

垃圾股平时没有长庄驻守,因为垃圾股没有长期投资价值,随时可以跌一轮,庄家不宜老拿着垃圾股不放;而且庄家在炒做垃圾股时一般是要尽量少收集,只要能炒的起来,能少收集一些尽量少收集一些,所以也不需要预先建仓;另外,垃圾股有容易收集的特点,随时开始收集都不晚,庄家也没有必要早早的抢着收集。

行情一旦展开,庄家觉得有机可乘,随时可以调入资金开始快速收集。而且必须快速收集,因为,炒垃圾股必须借势,大势一旦变坏,就要马上撤出来,给他的炒做时间是较短的,必须快速收集。

由于垃圾股在高位站不稳,炒高全凭一鼓作气冲上去;也由于庄家不能收集太多的筹码,控盘能力不够,所以,要靠急拉猛抬,造成上升的冲力,带动起跟风者,借这种冲力,把股价炒上去。

炒上去后不能象绩优股那样在高位站稳从容出货,所以,一定要快速出货。垃圾股出货就是一个比到底庄家的手快还是散户的反应快的比赛,庄家要抢在散户看出自己出货动作之前把大部分货出掉。第一种办法是少建仓,快速拉起来一点就立刻跑掉,仓位少,出的快,涨幅不大。如果投入资金较多,建仓较多,出货变得复杂,就要做复杂的计划。在上升途中,就要开始出货,在顶部能出多少就出多少,出不了就向下砸盘出货,这样把追涨盘和抄底盘全部杀掉。由于要做好砸盘出货的准备,所以,在拉升时一定要拉出较高的空间,但庄家自己从一开始就没有打算要这么多获利,在拉抬过程中要增加持股成本,在顶部逃不掉时就要杀跌出货,杀跌要损失空间,里外里一算,庄家在中间能拼出总幅度的五分之一的获利来就满意了。

垃圾股炒做大量消耗空间资源,但庄家自己的获利则不太高。为什么有的庄家喜欢炒垃圾股呢?炒垃圾股的好处就是快,由于减少了收集和收集后等待机会的时间,炒做过程紧凑,收集、拉抬、派发一气喝成。如果以收集10天,拉抬10天,派发10天计算,庄家可以在六周内完成完整的一轮炒做,如果庄家手快,时间还可以更短。所以,如果以单位时间资金产生的利润率来计算,炒垃圾股是较高的。所以,炒垃圾股是一种短炒行为,就算投入资金较多,开的空间较大也还是要短炒。短炒的特点是愿意牺牲利润换取时间,以追求最大利润率。

垃圾股的炒做最适合于利用短期贷款炒做的人。贷款利息按时间计,所以,要速战速决,不能拖时间;一轮炒做的利润率一定要高于贷款的利率,坐庄才有钱可挣,所以,要追求高利润率;由于贷款炒做是借鸡生蛋,只要能获利出来,还上贷款利息剩多少钱都是赚的,所以,并不在乎利润低。

 

2.怎样炒绩优股

 

典型的绩优股炒做与典型的垃圾股炒做正好相反。绩优股的特点是庄家建仓难,但拉抬容易,拉高后只要不主动砸盘,大势也没有出现暴跌,则可以在高位长时间站稳,可以从容出货。所以,绩优股炒做的主要矛盾是建仓。

绩优股炒做是做价值发现,市场给出一个不合理的低价位是犯了错误,庄家只要抓住这个错误,把它兑现成自己的获利就可以了。建仓过程就是抓住市场错误,这是炒做成功的关键,所以是炒做的主要矛盾。与此对比的是垃圾股的炒做,要想炒做成功要指望炒上去以后有人会犯错误,肯在高位接自己的棒,所以其炒做的主要矛盾在出货。从博弈的角度看,股市竞局要想取胜依赖于对手的错误,对手犯不犯错误和能不能抓住其错误是取胜的关键,是主要矛盾所在。炒绩优股是抓住市场已犯的错误,炒垃圾股是期待市场在未来会犯错误,炒绩优股比较稳健。

垃圾股炒做的基本思路是诱使市场犯错误,绩优股炒做的基本思路是抓住市场的错误充分利用。所以,在炒做思路上绩优股炒做要充分发掘股票的潜力,充分利用上涨空间转化成获利,而垃圾股则要浪费空间,换取散户犯错误。这些特点决定了绩优股的炒做特点是,大资金、做长庄、大量收集、稳步拉抬、平稳出货。

对一只有巨大上升潜力的股票来说,如果可能,庄家不妨把股票全都收过来,然后拉到合理价位再慢慢出货。实际上虽然不可能把全部股票收到自己手中,但也应尽量多收一些,所以要有大资金。在收集过程中,庄家为了充分利用空间,要低价位收集,所以庄家最怕惊动市场,在自己完成收集前把价格炒上去,牺牲了庄家宝贵的空间资源。一般的做法是隐蔽、长时间吸筹,而比较积极的做法是利用市场下跌逆势吸筹,或主动打压制造恐慌性抛盘,借机吸筹等等。反正庄家要利用一切可能的办法,在低位完成吸筹,完成了这一步,则绩优股的炒做已经完成了一半了。

只要在低位吸到了足够的筹码,则绩优股以后的炒做是很简单的。因为庄家锁定筹码后卖压减少,盘子变轻,较容易拉抬。庄家在拉抬初期买入的股票也成了仓位的一部分被锁定,所以越涨越轻。在达到通吃的股上,庄家不必刻意拉抬,锁定仓位不动,股价会自己向上走,盘面上会出现很短的小阴小阳,行情没有震荡的向上飘,一直到庄家出货才会引发震荡。

绩优股的出货动作只要不太快,是不会引起暴跌的,庄家一般没必要牺牲空间砸盘出货,所以,典型的出货手法是缓慢平稳出货。

大部分股票处于典型的绩优股和典型的垃圾股之间,而或者偏向于绩优股或者更接近垃圾股。理解了两极,可以帮助理解一般股票的炒做。

 

3.怎么炒小盘股和大盘股

 

31.流通市值的作用

度量一门股票盘子的大小有两个标准,第一是股票流通盘的大小,第二是股票流通市值的多少。从炒做规模上考虑,一门股票盘子大小不仅决定于流通盘的多少,也决定于股价,比较合理的度量一门股票盘子大小的指标应该是该股的流通市值,也就是股价乘以流通盘。比如,一支流通盘2亿的股票,股价3元,另一支流通盘4千万的股票,股价20元,哪一个盘子更大?哪一个炒起来占用的资金多?当然是后者,前者流通市值为6亿,而后者流通市值为8亿。如果以庄家炒做需要备下总流通市值70%的资金计算,则做前一只股的庄需要4.2亿元,后一只股票需要5.6亿元。所以做盘子大的股票要求庄家更有实力。

以总流通市值计算盘子大小,则股票盘子大小是变化的。比如,前面那只股票,如果价格由3元涨到了6元,则6亿元的盘子变成了12亿,盘子变大。如果有一个庄家有4.2亿元,他先以3亿元在3元附近收集了1亿股,占总盘子的50%,还剩下1.2亿元,按当时股价相当于流通盘的20%,占外面未锁定流通盘的40%。庄家把这部分资金用于控盘,也就是用1.2亿元控3亿元的未锁定盘子。如果以控盘资金和未锁定盘子的比例作为度量控盘能力的指标,则此时的控盘能力为40%。以后庄家一路把股价拉上去,假设在拉抬过程中他进进出出,一路不赔不赚,到股价6元时他还有1.2亿元的控盘资金。此时外面未锁定的流通市值已上升到6亿元,庄家的控盘资金占未锁定市值比例下降到20%,庄家控盘能力下降。

可见,在拉抬过程中庄家的控盘能力是逐渐下降的,这也是限制了庄家炒做目标位的一个因素。如果有钱,哪个庄家不知道炒的越高越好呢?就算炒上去呆不住,出货时再回吐很大一段空间也还是拉高一些开出更大的空间更划算。但拉多高是要受庄家实力限制的,如果庄家实力不足,控盘资金少,则随着上涨,当控盘能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。所以,要炒多高的上限决定于庄家有多少控盘资金,控盘资金充裕炒的高,控盘资金不足炒的低。

随着拉抬庄家的控盘能力下降,这时庄家可以利用临时贷款补充控盘能力,或者卖掉一部分建仓股票补充控盘能力。此时,留下的未锁定筹码越多则为了补充控盘能力需要借的钱或卖的股票就越多。极端情况是绝对绩优股的通吃炒做和垃圾股的短炒。前者锁定筹码极多,外面留下的市值很少,即使股价翻上几倍,也不用补充太多资金就可以维持控盘能力,稍微卖掉几张股票就可以了,这就成了边上涨边出货,边出货边增加控盘能力打开上涨空间。所以,边上涨边出货不仅是一种出货手法,有时还是炒做所必须的。垃圾股短炒把大量的市值留在外面,随着上涨,庄家无法通过卖股票维持控盘能力,只有通过贷款,但大量短期贷款风险很大,所以,这种庄家炒做时上涨空间的上限是一开始就决定了的,缺乏进一步向上打开上涨空间的能力。所以,通吃手法炒做往往可以把股价炒的很高,经常以翻几倍计;而垃圾股的上涨空间则有限,涨个百分之几十就差不多了。

 

32.流通盘的作用

股票流通盘的大小对股票走势的特性有影响。比如,在股票同样市值下,高价小盘股和低价大盘股的股性还是有区别的。

321.流通盘和股票定价的关系

在业绩相同的情况下,流通盘小的股票会比盘子大的股票定价高。这是因为,股价由市场供求关系决定,股票的供应量就是股票的数量,股票的需求量就是市场上想买这只股的资金量。针对一只股票,每个投资人都有一个自己愿意接受的价位,也就是说愿意在这个位置上持有该股票。设想把每个价位上愿意持有的人数和资金量进行统计,则可以形成一个柱状图,愿意在高价持有的一般只是少数人,大部分人对一个适中的价位可以接受,还有人只愿意接受极低的价格。市场价格的决定机制是这样的,从出价最高的人开始向下数,一直到需要等于供应量,这个价格就是市场价。市场的交易过程就是在找到这个价格。所以,在需求量分布相同的情况下,小盘股的价格会高于大盘股的价格。在同一个市场上,同样一群投资人,对于业绩相同的股票,需求量分布应该是相似的,但大盘股的供应量比小盘股大,可以有更多的人持有,所以价格自然比小盘股偏低。股票的价格是不断变化的,反映出需求量分布也在不断变化,人们心中对一支股的价格定位也在变化。但供应量的差异是稳定持久起作用的因素,所以,从长期看大盘股的总体价格定位要比小盘股低。

统计学中的大数定理告诉我们,大群体的统计特性经常会呈正态分布,人们的一般经验也是如此。如果假设人们对一支股票的心理价位呈正态分布,那么可以有一个推论:大中型盘子的股票价格定位上的差异不太明显,盘子对价格定位影响最显著的是盘子很小的股票。比如,5千万流通盘和1亿流通盘的股票,在价格定位上的差异不太大,而1千万流通股和5千万流通股的股票,则会有显著差距,并且盘子越小随着流通盘变化价格落差越大。这种现象的原因在于,正态分布条件下,大部分人的心理定价集中在中间区域,中型盘子的股票,定价已经接近这个中间区域了,此时每下降一个价位就会增加很多潜在买盘,所以,以后盘子就算再大上很多,价格也不会下降太多;相反,小盘股只有少部分人能持有,股价定位在正态分布的尖端,这个区域,愿意持有的人分布稀疏,价格下降好大一段才能引出足够的持有者。所以,小盘股到中盘股一段,盘子增长的绝对值虽然不大,但股价定位的落差则相当大。换一个说法,从心理定位最高的人数起,按正太分布假定,数到前一万人可能价格已经下来了十几元钱,再数到5万人,价格可能只下来23元,原因在于向上分布稀疏,下面分布集中。

正态分布假定的另一个推论是,小盘股容易震荡,而大盘股不容易震荡。价格的变化是买卖力量变化推动的结果,小盘股在高位定价,参与者分布稀疏,价格上下波动的阻力小,涨跌速度快;买卖力量的一点点变化在价格上都必须有较大的调整才能重新达到平衡,造成波动幅度大。总的说就是容易形成剧烈震荡。

盘子越小,上述现象越明显,如邮票盘子比股票小,所以涨跌更剧烈,价格脱离普通人心理定位更远。极端情况是艺术品拍卖市场,名家作品只有一件,无法复制,盘子小到了极限,价格决定于出价最高的一个愿意出多少钱,其价格自然也远远脱离一般人的心理定位,而且容易剧烈涨跌。

正态分布假定的又一个推论是,超级大盘股的定价会明显的偏低。这也是由于正态分布尖端人数较少所致。如果盘子大到供应量超过市场心理定价人数最多的峰位,则进一步增加需求量必须在价格上出让较大的空间。不过,随着价格降低,会有大量原来对这只股不关心的人参与进来,使参与者的本底变大,所以定价偏离的情况不会象小盘股那么明显。

 

322.小盘股和大盘股的标准

什么叫小盘股什么叫大盘股呢?可以这样估算。中国有2千万股民,近1千只股票,如果平均每人关心10只股票,那么,平均每只股票有20万人关心。统计学中,如果统计样本成正态分布,那么大约70%的样本处于分布峰值加减方差的区间内,高于方差的样本数量约16%,近似的可取15%。可以以此为界,股票少到只有顶端不到15%的人参与的为小盘股。则20万的15%3万,以中国股市大多数股民一般平均每人每只股票持股不到1000股计算,为3千万股。所以,标准的中型盘子为3千万股左右,可以粗略的估计为2-5千万,2千万以下为小盘股,5千万以上为大盘股。类似的,超级大盘股的标准应为可以供应85%以上的人,20万的85%17万,估算为1.7亿股,放宽一些为2亿股以上,即中国股市上2亿以上的盘子为超级大盘股,定价会明显偏低。当然,以后随着中国股市的发展,以上估算用到的参数会发生变化,小盘股大盘股和超级大盘股的概念也会发生变化。

 

323.流通盘对走势的影响

同样业绩下,流通盘小限制了参与交易者的范围。对两只业绩相同的股票,大盘股定价低,使心理定价偏低的人也能买到,小盘股定价高,只有愿意接受较高价位的人才能买到。这使得参与者的群体的性质会略有不同,影响股票走势特性。

同样市值下,盘小价高的股票,参与者范围受限制。股市交易是以“手”为基本单位的,股价越高,每手的价钱也越贵,这会限制参与者的范围。极端情况,如美国股市上巴菲特控制的柏克夏公司,股价高到上万美圆,只有富人才买得起。中国股市上,也有很多散户不喜欢买20元以上较贵的股票,而喜欢10元以下的股票,因为资金少,买贵的股票买的太少。

盘子大小还影响股票的流动性,同样市值的股票,盘子大,“手”多,每单位的价钱低,相当于在流通时颗粒细,流动性就更好;单位价钱高而盘子小,则分成的颗粒大而少,流动性下降。一般而言,流动性大,参与者多,会增加坐庄控盘的难度,减少走势中的人为痕迹,走势越自然越稳定;流动性小则人为影响大,越容易出现忽涨忽跌和跳跃性走势。所以,大盘股容易走成弧形反转,而小盘股容易走成V形反转;大盘股在分析其走势时应该多考虑群体心理动力学的影响,而小盘股应该多考虑人为因素的影响。

 

324.小盘股控盘容易,大盘股控盘难

所谓控盘是说庄家持有一笔资金以短炒的方式进进出出,其买卖保持平衡,只通过把握买卖节奏影响和控制股价。控盘难度大小决定于未锁定筹码的绝对规模,未锁定筹码多,则参与者人数多,人多则想法多,控盘困难,这和任何活动都是人越多越不好组织是一个道理。通过锁定筹码减少外面筹码的规模可以使盘子变得容易控制一些,但大盘股上即使这样做了之后留在外面的股票仍会很多,不好控制。比如,对一只1亿股的盘子,庄家已经锁定了70%的筹码,但外面仍有3千万股未锁定。另一只天生只有1千万的盘子,即使不锁定筹码,外面的筹码规模也比前者少,控盘难度比前者锁定70%后还低。如果这只股也锁定70%,则外面只剩下3百万股,如果按平均每个人10手计算,则只有3000人参与,如果每天有10%的人参与交易,则只有300人,相当好控制了。而前一只股票要达到同样的程度需要锁定97%的筹码,这显然是不可能的。

大盘股由于盘子不好控制,只能炒;小盘股可以实现绝对控盘,适合做。炒就是短炒,不锁定太多筹码,也不炒到太高,随着人气,拉起来就放手,一波一波有节奏的炒,类似于垃圾股的炒法,操盘手管这叫竹筒倒豆子的炒法。做就是做价值发现,低位收集大量筹码锁定,实现绝对控盘,拉到较高位置出货。小盘绩优股可以用通吃的手法炒做,而大盘绩优股,即使业绩再好,也只能是一波一波炒,就算最终可以走成长期上升通道,从走势中也可以明显看出庄家进出的节奏,感觉到盘子震荡的力量,而不可能没有力度的往上飘。所以,盘小和绩优是连在一起的,在同样业绩的情况下,盘小的因素会使走势偏向于更典型的绩优股,而盘大因素会使走势偏向于垃圾股。

庄家锁定大量筹码,市场上流通筹码变少,中大盘股可以暂时变成小盘股。如果有一个资金较少的机构或资金较多的大户,这时可以短期的做一把庄。不过这种“小盘股”只是市场瞬间形成的,情况稍微一变就不成了。而且这种股背后如果有一个大庄家锁定了大量筹码,好比“螳螂捕蝉黄雀在后”,大庄家随时可能出手管你。所以,只有在庄家无法出手的时候才能这样做,只有在超跌的时候才有这种机会。当超跌到CYS低于-20,即短线客已经亏损20%的时候,此时筹码都被锁定在上面,不怕庄家继续打压,他打压也不会有人跟着杀跌,他打出去的筹码反倒可能收不回来。此时,临时小庄突然出手帮他控盘,从他口里抢几只小虾,他也没有办法。

 

4.怎样利用人气

 

孙诚先生提醒我注意到一个市场现象,他说:“庄家实现高位派发很容易,关键是造成市场关注。造成关注很简单,就是成为市场明星,拉涨停板可以引起市场关注,大跌停板也可以造成市场关注,放巨量还可以造成市场关注,就是慢慢走不会被关注。只要被关注,参与的人就多,就会有几个头脑发热的人不嫌贵,于是派发就成功了。不怕头脑发热的人比例低,只要关注的人足够多就行。所以,庄家进货一定是怕引起市场关注,而出货则一定要尽量引起市场关注。”

这个思想可以用正态分布模型很好的说明,我们假设社会群体对一只股票的价值估计是有一个基本稳定的评价的,表现为分布区间和形态基本不变。但是,仅仅由于参与者多少的不同,股价就会上下波动,因为股价的数量是一定的,参与者较多时,同等分布形态下,从上向下数到足够买入者时股价必然比参与者少时高。所以,股价会随市场的冷热变化而周期性的涨跌变化,不需要其内在价值有任何变化。这也就是股市热时股价高股市冷时股价低的原因所在。所以,股价的运动可以分为三种基本运动,1,股票内在价值的变化引起市场群体的股票价值心理感觉分布变化,造成股票价格的系统变化。2,股票内在价值不变的条件下市场冷热变化引起的股价周期性涨跌。3,消息刺激下股价的短期波动。

 

5.怎样分配坐庄资金

 

庄家的坐庄资金可以分为两部分,一块用来建仓,在底部打进货,拉高后出去,中间一段空间是其净获利,庄家赚钱主要靠这部分资金;另一块用来拉抬和应付各种突发性事件,可称做控盘资金。

这两块资金的作用不同,使用方法也不同。建仓资金一般需要提前进,建仓后还要等待时机,从建仓到完成拉抬中间时间长短不确定,要看市场状况而定,所以,这部分资金要以自有资金为主,建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等到天时、地利、人和配合才行,要等待寻找时机,机会出现,果断动手。一旦启动,一般在十几天之内就可以完成拉抬,以后就开始出货了,一个月内拉抬资金就可以出来了。拉抬资金只是短期使用,可以在拉抬时临时借来,拉抬完成就可以还了。控盘资金的另一部分是用来应付突发性危机的,就象打仗要保留预备队一样,这笔钱平时是不能轻易动的,只有在出现危机时才能动用;庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全,一旦出现意外无法应付,可能使整个炒做失败,带来重大损失,所以,这笔资金一定是庄家自有的,可称为预备资金。

拉抬资金和预备资金统称控盘资金,控盘资金以持币为主,建仓资金以持股为主;控盘资金以短线操作为主,建仓资金以中长线操作为主。两笔资金如庄家的两个拳头,相互配合,有章法地打击市场。

庄家在坐庄时要根据情况决定如何分配这两笔资金。一般而言,越有长期投资价值的公司,庄家建仓越多,投资价值变小,庄家建仓也相应变小。庄家建仓多,锁定筹码多,外面流通筹码少,则盘子好控制,分配在控盘上的资金可以少一些;庄家建仓少则盘子不好控制,相应的控盘资金必须多一些。两个极端情况是绝对绩优股的通吃炒做和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家把几乎全部资金都用来建仓,外面的筹码很少,已不需要控盘,只留很少的控盘资金就够了;后者则几乎全部资金用做控盘,不打底仓,靠一拉一砸中间拼一个缝获利。

影响庄家资金分配的另一个因素是庄家的资金背景,庄家是否有方便的融资渠道做后盾。如果有条件融资,庄家就可以多一些拉抬资金,拉抬可以猛一些,但持续时间短;如果没有条件融资,则庄家只能靠自有资金炒做,庄家可能会多分一些资金用做建仓,而拉抬资金就会不宽裕。这种股上涨时显得力不从心,要使用技巧,借助大势,一点一点往上拉。但由于是自有资金,可以长期持续的拉抬,形成慢牛走势。

还有一类超级庄家,资金多到必须同时做几支股票,这时,他们可以“分散建仓,集中拉抬,轮番炒做”。先分别在几支股票上建好仓,然后以一笔拉抬资金,一个一个拉上去再撤出来,形成轮番炒做。这笔拉抬资金和总的建仓量比起来是比较少的,所以资金利用率比较高。如果是小庄留这么少比例的拉抬资金就会感觉力不从心,但对超级庄家来说,这笔资金的绝对值并不少,他可以集中使用,对其中任何一门股来说,拉抬资金都足够充裕,炒做起来如同大力士身大力猛,三下五除二就把盘子拎到了高空,然后把拉抬资金一撤,换手又去炒别的了。拉抬资金撤出时难免会引起一些震荡,但庄家不在乎这一点空间损失,因为拉抬时已经打出富裕来了。拉抬资金撤出后建仓资金再慢慢出。这样在一轮行情中,一笔拉抬资金可以拉起几支股票。这种庄家做起来就颇有些组织战役的味道了,先做谁,后做谁,由谁来启动拉抬,由谁来跟进,由谁来掩护撤退等等。这种拉抬必然比较快,因为拉起来以后还要撤出来去拉下一支。跟上这种有实力的庄家是最好的。

 

6.庄家资金分配和股价走势的关系

 

庄家如何分配资金决定了股价的走势。筹码锁定多的股票,庄家不利用短期波动挣钱,所以没有短线的暴涨暴跌,盘面上没有力度的小阴小阳没有震荡的走,盘子显的发飘。庄家不打底仓的股票,由于把全部资金用做短线炒做,故拉抬资金充裕,涨得迅猛有声势;但“飘风不终朝,骤雨不终日”,来得快去的也快,经过一段长时间再看,则涨涨跌跌在原地没动。到是前一类短线涨跌并不迅猛的股票,一段时间下来,可以累积相当大的涨幅。

大部分股票处于中间。庄家的最终目的还是要把价格炒上去,但由于控盘能力受限,所以不能直接拉抬,而要采取一些技巧调动市场力量,借力使力,才能以少量的资金把盘子拉上去。所以有时盘面上会出现相当标准的技术形态,这是在号召大家跟着抬轿。

庄家建仓量不同也决定了股票最终的目标位,前面曾经讨论过,随着股价上涨,未锁定流通市值变大,控盘困难增大,限制了庄家炒做的最高目标位。如果锁定筹码多,庄家可以向上打开较大空间,目标位可以高一些;如果建仓少,则目标必须低一些。那种建仓较少目标位也较低的庄家,靠建仓仓位获利受限,而控盘上分配了大量资金不能白白操作不获利。这种股票就会成震荡向上的走势,庄家不仅要挣大钱还要利用每一次震荡挣钱。

总的看,庄家仓位情况和走势关系是这样的,庄家锁定的筹码多,则短线波动少,上涨平稳,以中长线趋势为主,上涨空间大;庄家建仓减少,则上涨过程中短线震荡成分增加,中长线上升趋势趋缓,边震荡边上升;庄家仓位更少,则以短线震荡为主,长期看来根本不上涨。对不同性质的庄家要采取不同的策略对付。

 

第三节.坐庄手法解盘

 

1.怎样打压

 

11.为什么在下跌之前经常出现拔高

观察大盘和个股走势常常发现在见顶之前出现一次快速拔高的动作,然后开始一路下跌。在指南针证券技术分析体系中把这种走势称为疯牛行情,疯牛出现往往预示一轮行情的结束,为什么会出现这种情况呢?

疯牛走势之后一般很快出现下跌,价格在顶部呆的时间很短,对散户来说,这是一个不错的获利机会,但对大资金来说,是不能指望在这个价位上出太多的货的。所以庄家指望把货全出在这个位置是不现实的,把仓位都留到这个时候是危险的。涨的过程中拉抬是需要花钱的,如果在顶部没有充分出货,就只好在下跌过程中出货,而一下跌买盘会变少,还可能出现其他人跟庄家抢着出货,出货变得更困难,这样对庄家来说是很不利的。

再进一步观察,很多庄家股票在拔高前会先出现一段横盘或上涨趋缓的走势,细致观察可以看出庄家在这一过程中已经有出货迹象。所以,庄家在最后拔高之前已经出了相当多的仓位,到拔高时仓位所剩不多,拔高不拔高其实庄家都已经收回了大部分利润。所以,拔高在获利方面的作用不是重要的。

其实,此时拔高更主要的目的是为了打压,所谓“千拉万抬只为出”,出货是坐庄的中心问题,只要有钱谁都能买股票,谁都能把价格拉上去,但会进不会出是挣不到钱的,所以,出货才是坐庄最见水平的地方。比较稳妥的做法是在涨到头之前,还留有相当大的上涨空间时就出去,这就是为什么在拔高之前庄家已经开始出货的原因。庄家理想的出货是在出去以后,价格仍然跌不下来,这样庄家可以走的比较从容。留下一定的上涨空间就可以有这个效果,因为买股票是认为未来还能涨,既然还有获利空间,大家拿了股票认为未来一定能涨,就不会急于抛出,这样就不会下跌,使庄家可以从容出货。但当庄家的货出的差不多时就不是这样了,股价跌不下来,则庄家不能重新建仓炒做,而且留下的空间多了,对庄家来说是资源没有充分利用,庄家也不甘心。所以,庄家的这一次拔高有两个目的,第一是为了利用这个空间在高位上把一部分货出个好价钱;第二是为以后的打压做准备。这时,由于庄家前期已经出了一部分货,控盘能力下降,而且处于高位,价格是不稳定的,不可能稳扎稳打的一步一步推进。庄家此时以出货为目的,拔高时也要尽量节省资金,所以此时的上涨常常是快速的拔高。快速的上涨可以引发冲动的跟风盘,拉起来比较省力。而且,由于持续的时间短,就算当时的成交量比较大,但总的看花的钱仍然比较少。由于高位难稳,所以,要快拉快出,在高位不知道什么地方停下来突然开始下跌。拔高也是打压的准备工作,因为在留有余地的价位出货之后,价格跌不下来,这时就算价格已经偏高,但只有下跌的势能,没有动能,有下跌的潜力,但不一定能转化成实际的下跌,而且价格可能长时间维持在高价位下不来。怎样打压行情呢?关键是制造下跌动能。就是先让价格涨到头,达到其极限,达到一个明显的高位,让市场上人人都认为这个价格不合理,然后物极必反,下跌的动能就可以出现,价格就可以很容易的被打压下去了。

拔高走势,既是为了做价格赚钱,也是为了启动打压。所谓“意在剑先”,动作上还是在向上拉,但意识上已经开始向下动作了。所以,做庄高手不仅要“进的来出的去”,还要“拉的起来打的下去”。真的把价格玩弄于股掌之上,把股市变成一台压钱的机器,一圈一圈,周而复始,永无休止的从中压出钱来。

 

启动下跌的另一种方法是用圆弧顶缓慢启动,利用在顶部的时间的延长,逐渐让人失去信心,卖盘逐渐的越来越多,在图形长形成圆弧顶走势。逐渐形成正反馈效应,最终在某一个时刻超过临界点,开始快速下跌。

用哪种方法启动下跌要根据市场情况而定,同时也看庄家的爱好。只要自己心里有数,到行情走到时就容易及时反应过来,不至于吃大亏。

 

12.为什么鸡犬升天行情到头

每轮行情的开始往往是由绩优股起动的,因为这时候市场人气不旺,大众尚在犹疑观望中。此时,垃圾股庄家除非有特别的利好,否则一搬是不敢出来炒做的,需要一批真正有号召力的股票出来把行情带动起来。堪当此任的是绩优股或有题材的股票。

行情展开后,各路庄家都开始活跃起来,纷纷出来拉抬自己手中的股票,市场一片繁荣,此时垃圾股也借大势开始拉抬,共同形成了大盘的上涨。

绩优股炒起来可以在高位站住,即使已经炒的价格较高,庄家已经完成了出货,但持股人一般总是抱着希望,只要行情还没有开始暴跌,绩优股一般是不会出现杀跌现象的。也就是说,虽然具备了下跌的势能,但还不具备下跌动能,不能转化为一轮真正的下跌。如果没有启动力量,它会长时间维持在高位。

要把下跌势能转化为动能需要有人来启动下跌,适合担当起此任务的是垃圾股。因为垃圾股在高位站不稳,把垃圾股炒上去相当于把大石头高高举起来,这时侯行情就走到尾声了。高高炒起的垃圾股是“牛市杀手”,这一刀杀下来,牛就给宰了。垃圾股庄家凌厉的杀跌出货如同大石头砸下来,带动大盘下跌,殃及绩优股,把下跌势能充分释放出来,展开一轮熊市。

所以,熊市要由垃圾股起动,而牛市要由好股票启动。

 

2.怎样拉抬

 

21.为什么很多股票在拉抬之前要先打压一下

可以观察到很多股票在启动拉抬之前有先打压一次的现象。如图。

 

在股价横盘过程中,庄家已经充分建仓,而且CYQ形成密集峰,表明筹码整理的很好,具备了快速拉抬的条件。然后,在启动拉抬之前,庄家进行了一次打压,然后开始拉抬。这种拉抬前的打压就象出手打人之前要先把拳头尽量收回来再打出去可以更有力,或者在把箭射出前要先把弓向后拉一样,可以帮助启动拉抬。

由于快速打压只是打下了价格,下跌过程并没有多少成交量,筹码都被套在上面,所以,在下跌一段空间后,抛压减少。这时很容易造成反弹,只要有较少的量一拉,就可以把股价快速拉起来。当股价又回到打压前的位置时,虽然价格和原来一样,但却有了一个上涨的惯性,引起了市场的关注,人气已被激活,这时继续向上拉抬就比平地启动要轻松的多了。

 

3.怎样派发

 

31.盘中出货的手法

第一种手法是上涨出货。在人气最旺的时候,庄家预先在上档埋好单,然后借助大势向好人气旺盛,一路带着散户向上吃。追涨热情不足时,庄家就亲自出马,大笔吃掉几个卖单,向上打通一段,等散户的热情被激发起来了,庄家就停手,让散户去吃。这样始终维持股价上涨,但实际上庄家买的少卖的多,在悄悄出货。这是在上涨中出货。

第二个手法是冲高回落出货。在开市后快速拉起来,这时由于盘中埋单少、阻力小、花的成本低,以后一个上午都维持在高位,中间可以制造几次向上突破的假象,做出蓄势待涨的姿态,这样在拉高和高位盘整阶段,都会有追涨盘。到下午的后半盘,开始打埋下的单子,一路向下吃,把盘中一天埋下的买单都给打掉,来不及撤单的散户都被派发了。

第三个手法是下压出货。在人气更弱的情况下,靠上涨激发追涨盘成本又高效果又不好,庄家不再做冲高盘整诱人追涨,而是开盘后小幅上拉,乃至不拉,仅通过控制开盘造成一个上涨,留出出货空间,然后就一路出货。盘中下档出现了一些买单,庄家就给货,下方买单打没了就停手,做出要反弹的样子,等下方积累了一些买单后再打下去。如此,一个价位一个价位的下压,充分利用每一段空间出货;而且控制下跌速度,稳定散户,不诱发恐慌性杀跌盘,这样散户的卖单仍以埋单卖出为主,庄家就有条件抢先出货。庄家在盘中基本上不做反弹,让犹豫不决填的较高的卖单都无法成交,而一路下压把所有的买单都打掉。

第四种方法是打压出货。当人气更稀薄时,庄家不再被动的等下方出现买单,而要在盘中制造快速下跌,然后制造反弹,诱使抄底盘介入;然后股价掉头向下,把抄底盘吃掉。只有打的足够深足够快才能引发抄底,但这样一来牺牲的价格比较多,而且会诱发恐慌性抛盘,使人气受到较大损失,以后承接力更弱,很难再出货了。所以,这是一种杀鸡取卵式的办法,庄家一般是不愿采用的。

庄家盘中采用什么方法出货,要观察市场人气状况,根据人气强弱不同和自己出货的决心,而采取不同的手法。从日K线上看,第一种方法形成阳线;第二种方法形成带上影线的阳线或阴线;第三第四种方法都形成阴线,但长度不同。

 

32.派发的战略思路

321.高位次高位横盘派法

这是一种最简单的派发方法,不需要什么操盘技巧,适用于有业绩支撑可以在高位站稳的股票。完成拉抬后,股价站稳在高位,庄家从容出货。随着时间的推移,市场会慢慢承认这个股价,庄家不必刻意制造买盘,反正每天总会有几个人进行交易,庄家来一个给一个耐心派发,日积月累,慢慢把货出完。

股价在高位站不住时,拉高后下跌一段,在次高位上站稳,由于有过一个高点,次高位比较容易被人们接受,价格容易稳住。然后长期横盘,在这个位置慢慢把货出掉。

高位和次高位横盘出货,都是股价在高位从新定位,带有价值发现的色彩,所以出货手法上也最简单最温和。当股价上涨的炒做成分比较多时,股价在高位难以站稳,必然在短时间内完成出货,于是有了各种出货手法。

 

322.凌厉出货

这是出货手法的另一个极端,也是一种技巧性不太强,基本思路简单明了的方法。与长期横盘出货正好相反,其基本思路就是快,以迅雷不及掩耳的手段,让市场大众反应不过来,在人们还在犹豫措愕中快速完成出货,打市场一个措手不及。

怎样达到这一目的呢?第一庄家仓位要比较轻;第二拉抬要有声势,用持续猛烈的拉抬激起追涨盘,同时把卖盘给吓住,让人一卖就错,谁也不敢再卖;第三是需要有消息配合,用消息配合拉抬把追涨盘激出来把卖盘吓住。然后,经常在消息兑现的那一天,上涨突然停止,庄家义无返顾地全线出货,抛盘汹涌而出,把一日内的追涨盘抄底盘全部打掉,在日K线上往往形成一根光头光脚的大阴线。由于市场大众还在惯性追涨,买盘很多,庄家一律通给。所以,这一天的成交量往往很大,而且由于散户通过技术分析决定操作,反应终究要慢一步,大部分来不及跟着杀出,所以这一天庄家的出货效率极高。此种出货手法关键就在这一天。庄家在这一天内可以完成大部分仓位的出货,以后是继续掼压出货还是制造反弹庄家可以根据具体情况相机决定了。

这种派发手法极为凶悍、野蛮,是一种很原始的方法,因为它不凭借高级的技巧,只是凭借庄家控盘的优势,和散户通过看盘分析庄家动态天生会慢一拍的劣势。碰上这种庄家,就是精于技术分析的散户高手也没有办法,因为跟庄操作是庄出才出,而判断庄出是要时间的,这种手法抢的就是这一点点时间。所以,谁也不可能抢到第一出货点,被派发的人往往刚一买完就明白错了,但T+1规则卖不出去了。就差那么几分钟,庄家赢的就是这几分钟,散户水平再高也没办法。

好在实行涨跌停板制度后每日跌幅受限,庄家掼压出货最多也只有20%的出货空间,限制了这种方法的使用。

 

323.震荡出货

这是一种很自然的出货手法,庄家持仓比较高不可能在短时间内凌厉杀出时可以采用这种方法,这种方法需要有大盘人气配合。庄家拉抬到一定位置,看人气旺盛,就借机开始出货。庄家出货,盘中卖压增高,必然会造成下跌。股价下跌到某一支撑位时,庄家就会出来护盘,因为再往下跌破支撑位人气就会受到较大影响。为了保住出货价格,也为了保住已经出现衰势的人气,庄家必须制造快速有力的拉抬,才能恢复散户的信心。同时快速有力的拉抬可以节省成本。出货和护盘动作交替就形成了震荡走势。

此时,股价虽然总体上不再上涨,但由于震荡剧烈,所以短线机会相当多。没有经验的股民看到股价暴跌之后又很快止住,而且出现有力的上涨,迅速回到前期高位乃至突破,会感到危险不大,希望还能再创新高。前期被扎空的股民这时还包有希望,希望能给自己一个机会在这轮行情中赚到钱,看到如此快速的拉抬以为机会又来了,于是疯狂杀入。因此,庄家得以暂时维持住人气、稳住卖盘、实现出货。

震荡出货的震荡周期如果达到几天或十几天,就会在日K线上形成经典的顶部形态,如头肩顶和M头等;如果震荡周期在三天以内,则会形成高位快速震荡的行情。高位快速震荡反应出市场心态躁动,行情在顶部维持的时间更短。如果股价以十几天的周期震荡两次,第二次是一个大的护盘动作把股价打到前期高点,就会形成M头;如果人气较旺,在顶部维持时间长,可以出现三次震荡,分别把股价打到前期高点,这样就会形成头肩顶或三重头。

判断庄家是否在震荡中出货的一个有用的线索是熊长牛短形态。庄家在一定区间内反复出货和护盘,由于出的多进的少,所以在走势上很容易形成熊长牛短的走势。下跌的时候速度较慢时间较长,这是庄家谨慎出货造成的,为的是利用有限的空间尽量多出一些货;上涨的时候迅猛时间短,这样拉抬可以节约成本。

另一个线索是看成交量和K线振幅。庄家大规模出货必然造成大成交量和股价的大幅度下跌,庄家护盘只能控制股价不跌破某个价位,但盘中的大幅震荡是不可避免的。所以,如果持续出现带量震荡幅度较大的K线,则表明庄家在出货了。

震荡出货比较容易识别,很多掌握技术分析的人都可以逃掉。

 

324.整理形态出货

这是高位震荡出货的变形。庄家把高位的震荡出货形态做的象整理形态,让人以为他还要继续向上拉抬,持股者不急于出货耐心等待,自以为看明白的人继续建仓,等待突破。而实际上,这个形态是庄家凭借盘中的控盘技巧精心做出来的,每一天庄家其实都是出多进少,但利用市场人气和自己的控盘技巧,维持住股价不跌,且控制着盘子走出整理形态,这种假整理形态与真的整理形态很难区别。庄家仓位减少到一定程度,有时还真的做一次向上突破,再利用追涨盘把最后一批货出掉。这种出货手法技巧性强,是一种较温和的出货手法。由于在顶部停留的时间相对较长,技术分析高手有机会从容判断离场。

长期横盘出货法派给的是市场上最迟钝的一群人,人数有限,故要经过相当长的时间才能完成出货。凌厉出货法是谁也逃不掉,通通派发,出货速度快,杀伤面最大。顶部形态和整理形态出货是最常见的出货手法,技术分析高手有可能逃掉,杀伤面小一些。

 

第七章.看盘中的为什么

 

第一节.                                                                                                                                                                                                             走势图

 

1.怎样分析盘中走势图

 

股价走势的一般规律是盘子越大越长期的走势越符合群体心理的自然规律,适合从人类心理共同规律的角度去分析理解;盘子越小越短期的走势庄家的作用越明显,越应该从庄家的角度来分析。

以庄家的实力来说,一日内的走势,从开盘到收盘,是可以完全控制在手中的,要它涨就涨,要它跌就跌。所以,分时图的人为色彩是最强的,用波浪理论或趋势理论等偏向于群体心理规律的方法去理解分时图是不合适的。分时图完全控制在庄家手里,但庄家控盘不是为了好玩,而是要达到某种目的,从分时图中可以看出庄家的操作意图。

所以分析分时图的意义更重要的不是根据分时走势决定进出,而是根据一天的分时走势观察庄家在做什么,由此辅助对日K线的研判。至于利用分时图把握买卖点,是利用分时走势规律扩大获利的一种小技巧,只能在对各种盘中走势模式都有了相当了解的基础上使用,而且不应该成为研究分时图的主要目标。盘中的忽涨忽跌对大部分散户来说都是一种干扰,使人情绪冲动,盲目操作,如果没有能力做盘中判断宁可不看分时图。

 

2.怎样根据大盘盘头判断一天走势

 

作者发现大盘指数走势有一种规律。开盘40分钟左右,观察第一波的上涨和下跌,不管是先涨后跌还是先跌后涨,一涨一跌都代表双方交战了一个回合。从开盘到这一个回合结束,如果是涨,那么这一天大盘一般会收阳线;如果是跌了,那么一般会收阴线。准确率在80%-90%

这种方法的一个不确定因素在于这一个回合的时间不固定,短的时候可以在20分钟之内完成,长的时候可能需要40多分钟,所以不能简单的以某一个时刻的价格计算。判断的方法要根据走势图看到形成完整光滑的一波,不能简单的看时间。

由于中国股市实行T+1交易,所以,这种方法一般不足以带来多少获利,但可以增加一点对股市走势的认识,在有些时候可以辅助人进行决策。

与此类似的是美国期货投机高手,四度空间理论的创始人,史泰米亚发现的芝加哥期货市场的一个规律:在每天开盘的前半个小时,经常已经创出了一日的最高价和最低价,在大部分情况下,以后一天的走势都不超出这个价格或不会超出很多,他就经常利用这个空间获利。观察中国股市的大盘走势,可以发现,也经常有在开盘后的一波冲高或探底中创出一日最高价或最低价的情况,这一规律在中国股市中同样也在起作用。

为什么会出现这些现象呢?原来,股市中一天的走势,从开盘到收盘是一个完整的回合,其间的每一段时间都有不同的特点,不可孤立的看待每一段走势。

刚开盘是盘子最轻最好控制的时候,因为刚刚开盘,很多人还想看一看没下单,盘中埋的单子比较少,向上拉用不了多少量就可以拉高一大段,向下打也用不了多少量就可以打掉一大段埋单。所以,这时候的盘子象是在无阻力的震荡,此时形成的最高价和最低价很容易成为一天的最高价或最低价。开盘后随着交易时间延长,盘中陆续沉积的埋单变多,以后如果想冲破开盘时的最高最低点必须有更大的力量参与进来才行,除非有人肯花力气打压或拉抬,如果仅按一天内的盘中走势规律,则应该是很难创出新高或新低,就算创出了也会被沉淀的埋单阻住,不会涨跌太多。

盘头盘子很轻,此时被动盘大多还在观望,盘中打压和拉抬都很容易,可以相对较少的成本对价格造成较大影响,所以,此时正是庄家发布盘中信号和进行盘中对话的最好时机,尤其是那些有能力影响大盘的庄家们,更要在这个时候说说话,表示一下对今天走势的意见。

一涨是多方在说话,显示一下他们做高的决心如何;一跌是空方庄家在说话,也显示一下他们做空的决心如何。一涨一跌,多空双方各攻了一轮,交战一个回合,双方都表了一次态,显示了一下决心和实力,以后一天的混战开始展开。以后多方主力和空方主力在操盘时都会参考盘头这次试探性接触的结果,所以,一天走势往往与盘头这一回合的结果一至。这就象在古代两军对阵,在士兵们开始混战撕杀之前,双方战将先出来打上一阵,这一阵的输赢对以后士兵的士气和最后战斗的胜利是有影响的。

 

3.怎样理解开盘和收盘

 

庄家控制一日内的盘中走势,最重要的是控制开盘价和收盘价。因为股民一般都习惯于看K线,在日K线上,K线的实体很明显而上下影线不太明显,所以,控制住一天的开盘和收盘就控制住了日K线的大轮廓,就可以让日K线走成庄家要的形态。

一天走势中控盘效果最好的是控制开盘价,因为开盘时参与交易的人少,用较少的钱就可以把开盘价给控制住。而开盘又是一日行情的出发点,如果庄家想出货,可以控制开盘高开,这样只用很少的资金就可以给一天的出货开出空间;反之,如果想进货也可以先低开,给一天的进货开出空间。所以,高开低走和低开高走是经常出现的走势。

开盘价的影响主要是在盘中,收盘价则可以影响到以后的走势。庄家常常通过控制收盘价给第二天的走势埋下一个伏笔。一般,如果前一天的尾盘是上涨的,则第二天顺势高开上摸的概率大;如果尾盘是下跌的,则第二天常常顺势低开下探。

控制收盘还可以起到掩盖一天走势的作用。比如整个一天都在逐级下跌,庄家一个价位一个价位的出货,到尾盘时可能用几个大单子把股价迅速拉起来,在日K线上会形成一个实体不长但带有长长下影线的阴线。这样可以给每天看日线的人造成一个下跌并不太多的印象,为明天继续出货创造条件。类似手法用在吃货时则形成一个带长长的上影线的阳线。

如果在日K线上出现这种长长上影线的走势则给了人一个很好的短线获利机会。因为上影线所摸到的一段空间中的筹码其实已经被吃光了,以后不出两三天这段空间就会被收复。第二天一般还会有低价买入的机会,虽然上涨空间不大,但时间短,成功率也比较高。不过一旦这段上影线空间已经给了,这个上影线也就利用完了,以后有没有更高的价格就不一定了。

收盘价控制起来一般比开盘价难,因为盘中沉积了大量单子,要把价格打到某个价位就要真的把这些单子都打掉,这是要花成本的。所以,庄家在控制收盘时要先看看盘中埋单的情况,把预先的操作计划和盘中的实际情况结合起来灵活决定。

控制收盘价的操作一般在收盘前二十到四十分钟开始,特别是最后的十到二十分钟,人为控制价格的痕迹常常非常明显,而且是越到后来争夺越激烈,和一天的走势比起来,这段时间的波动往往比较大比较剧烈,常常发生突然的逆转。收盘前四十分钟,此时开始控制收盘价时间还嫌早了点,因为后面还有时间走两波,现在打出的价格最后多半不算数;但有时在走势上已开始出现人为的痕迹。收盘前二十分钟,时间差不多了,但此时开始,最后十分钟还有时间被人再扭转一次。收盘前十分钟控盘操作不能再晚了,要做此时就要开始做。最后两分钟,是争夺收盘价最激烈的时候,因为此时把价格打到哪里,下面对方将没有时间还手,最后一笔,打到哪就是哪,这是控制收盘价最关键的时刻,常常有很戏剧性的走势。

 

第二节.成交量

 

1.成交量的意义

 

成交量代表了一天的交易量,一笔成交,一般都是一方先挂了单子等着,另一方把它吃掉,正赶上双方同时下单成交的机会很少。先挂单等着的是被动盘,后打单吃掉的是主动盘。如果没人挂单,庄家在盘中再怎么上下振荡也没有成交量,所以被动盘决定了成交量的上限;如果没有人主动的去吃掉被动盘,人们都挂单等着,那么是无法达成成交的,成交量的实际大小主要决定于主动盘的多少。所以成交量大意味着主动盘比较多,被动盘也比较多;成交量少则主动盘较少,但被动盘不一定少,可能有大量挂单不能成交。

主动盘和被动盘是在同一个市场上,二者是正相关的。所以,主动盘多被动盘一般也多。但二者并没有固定的比例关系。主动盘中庄家操作占的比例比较多,而被动盘中散户占的比例比较多,这是两个不同市场群体的不同操作习惯造成的。所以,可能出现被动盘大量挂单但实际成交并不多,和挂单的虽然不多但都能成交的情况。

股价在主动盘的推动下运动,就好象战斗双方在争夺阵地,主动盘多好比战斗激烈,必然推动股价剧烈震荡。所以成交量与日K线的振幅是有相关性的,成交量大必然推动价格剧烈震动,使日K线振幅加大;反之,如果 K线上没有一定的振幅基础是不可能形成大成交量的。

主动盘分多方主动盘和空方主动盘。如果主动盘以多方主动盘为主,则一日行情的走势以上涨为主,日K线一般为阳线;如果以空方主动盘为主,日K线一般为阴线。

每一次交易意味着有两个投资人在交换立场,卖出的一方由多方阵营加入到空方阵营;买入的一方由空方阵营加入多方阵营。成交量大表明投资人的阵营变换频繁,也就是说市场总体的心态不稳,看多看空的矛盾分歧较大。

“一人之心千万人之心也”,一个人的思想是市场整体思想的缩影,在市场上有人在买有人在卖,反映在每个人的思想上则表现为看多看空的理由相互交织、相互矛盾的复杂心理。市场上实际进行买卖的人实际上相当于客观存在于市场上的看多和看空理由的代表。所以,市场剧烈震动,成交量大的时候也就是每个人心中最矛盾、躁动、不稳定的时候。

 

2.为什么底部成交量少顶部成交量大?

 

股市上买盘和卖盘是不对称的,简单的说买盘随时间变化,卖盘随价格变化。人们之所以愿意买股票是预计其未来会上涨,所以当人们情绪乐观时会积极买入,看淡后市时则不会买入。所以,买盘的消长主要决定于消息面和人们情绪的周期性变化。而卖盘的变化则受价格的影响比较明显,一般规律是价格高则卖盘多,价格低则卖盘少,另外还和持股人的建仓成本分布有关。买盘有时也会受到价格的影响,如暴跌之后的探底反弹就是由于低价刺激了买盘,造成股价上涨,但这样形成的买盘很有限。由于,高位卖盘多,低位卖盘少,造成了顶部成交量大底部成交量小。

所以,股价的运动可以从纵横两个方面来分析。纵向是股价,对卖盘影响大,到哪个价位就会有相应的卖盘涌出来,指南针软件的CYQ指标可以清晰的显示出各个价位上潜在卖盘的分布情况。横向是时间,对买盘的影响大,市场情绪随着时间而起伏波动,使得买盘消长变化。买盘和卖盘相互对抗,平衡点就是股价。所以,在一定程度上可以对股价运动这样分析。潜在卖盘一层层堆在那里如同岸边的沙丘;买盘忽来忽去吃这些卖盘就象一波一波的海浪涌上沙滩在侵蚀和重塑着沙丘;股价就是每个时刻海浪的前沿,它既决定于海浪的力量也决定于沙丘的形状。

 

3.为什么说“有量就有庄”

 

股市中有句话,“有量就有庄”。意思是说,凡是有量的股票必然有庄家在里面活动,因为,没有庄家在里面活动就做不出那么大的量来。事实上,完全没有庄家的市场交投必然非常清淡,这种情况在底部庄家开始建仓之前有时会出现。因为从建仓到拉抬出货,庄家显然都在控制着盘子,下跌过程中庄家又在砸盘,所以,一路上都有人在管着盘子,真正完全没有庄家活动的市场一年到头没有几天。只有在庄家停止砸盘,股价自然下跌触底,庄家还没有开始新一轮建仓的一段时间,盘子才有机会处于完全没人操纵的真空状态。这也就是市场上人气最散淡,成交量最小的状态。观察此时的分时图就可以理解什么叫散户行情。此时的成交量很小,股价上下起伏很小,而且没有任何惯性和力度,呈完全随机的小幅波动,就象水面上飘着的一根绳子,软软的浮在那里。这种行情在日K线上就是成交量很小的小阴小阳线。之所以会出现这种情况,是因为散户从总体上看属于被动操作,在买卖时喜欢埋单或在现价位附近报单,即使偶尔有几个人填的高一些低一些,由于量小,而且是一笔,不可能持续的造成价格涨跌,所以股价不会剧烈波动。有庄家开始操作后,成交量就会放大,因为庄家以主动操作为主,尤其有的时候为了号召散户,会故意的制造迅速的涨跌,带动散户的跟风。价格涨跌的过程中沉积的埋单都可以成交了,而散户跟风的操作更会进一步造成成交量放大。所以,成交量就是庄家在盘中活动搅和出来的,如果没有庄就不会有那么大的成交量。

所以,通过成交量的变化可以看出庄家操作的节奏。成交量从小变大,表明庄家的活动在逐渐变得活跃起来,庄家开始每天呆在盘中频频交易,称做庄家“进场”。成交量从大变小,表明庄家的交易量开始变小,庄家在“离场”。成交量比前一天突然放大,表明这一天有庄家突然进场操作。

成交量只揭示了庄家在场内的活跃程度,并没有直接说明庄家的进出动向。但从炒做的角度看,庄家进场表明庄家在炒一门股票,必然伴随着人气渐旺,价格上升,也就是拉抬过程;庄家离场人气转淡,价格下跌。所以,根据成交量的变化把握庄家操作节奏,可以进行中短线随波逐流高抛低吸的操作。

 

4.为什么说“庄家以主动操作为主,散户以被动操作为主”

 

什么是主动操作和被动操作呢?比如一只股票,盘中买入价9.8元,卖出价9.82元,主动性买入就是填一个9.82元以上的买单,主动的吃9.82元价位上的卖盘,成交价还是9.82元;主动性卖出就是填一个9.8元以下的卖单,打掉9.8元上的买单,成交价还是9.8元;被动性买盘和卖盘就是填比9.82元更高卖单或比9.8元更低的买单,提前排队等着,如果以后价格打到了这个位置则能够成交,如果打不到这个位置就白填一张单子,不能成交。显然,必须有主动性操作存在股价才可能出现波动,如果只有被动盘,则买卖价两边挂起很多单子,但谁也成交不了,只有打在买卖价之间的单子之间能够成交,但不影响价格,价格还是横在那里不动。

散户并不全是以被动操作为主,有时一些认定行情将上涨或下跌的散户也会主动的买卖;庄家也不全是主动性操作,有时,庄家会在一定价位上横上一个大卖单,人为的压住价格,或在底部横上一个大买单护盘。但总体上看,仍然是庄家以主动操作为主,散户以被动操作为主。

为什么这么说呢?打一个比喻。比如两个人在黑暗的房间中格斗,其中,一个人戴了夜视镜,能看清对手;另一个人干瞪着眼,漆黑一片,什么也看不见。现在想象你站在旁边,也戴着夜视镜看他们两个人打,夜视镜很小,是戴在眼睛里的,从外表根本看不清谁戴谁没戴,问你能不能仅仅根据两个人的动作判断出谁戴了夜视镜谁没戴夜视镜?显然是可以的。戴了夜视镜的人必然动作利落,没戴的人必然有些摸摸索索,动作迟疑,就算有时也会有极快的动作但也只是乱打一气,没什么目标。当然,如果这个没戴夜视镜的人是个有听风识暗器功力的武林高手,则另当别论。此时,两个人的动作都会相当利落,不过仔细看还会看出差别来,这个靠听风出招的高手,必然时时保持警觉,但并不动,要等待对方先动,判断出其方位,才会出手;而戴夜视镜的人则会悄悄的向对手潜进,选择适当的位置和角度再突然出手。显然,没有夜视镜的人终究是有些吃亏,他要想赢只能靠反应快,出手准,还得看对手的功力是不是比他差了一大截,动作没他快,出手没他准。

散户和庄家相比,庄家有信息优势,相当于戴着夜视镜,散户相当于那个没夜视镜的人。从动作上看,必然是庄家动作利落,散户不是摸摸索索就是乱打一气,埋单操作就是一种摸摸索索畏首畏尾的表现,盲目的杀进杀出则是乱打一气。乱打一气要耗费体力,频繁的杀进杀出要赔手续费,都不可能成为持久的办法,所以,总的看,必然还是散户以被动操作为主,庄家以主动操作为主。

散户被动操作并不仅仅是一个操作习惯的问题,而是散户信息劣势的处境所决定的,要根本改变这种操作习惯只有提高他们对行情的研判能力,只要对行情的判断能力提高了,人们会自然的变得操作主动。那种精于技术分析,能从盘面走势看出庄家动向的散户高手,相当于有听风辨暗器功力的武林高手,他们也是动作利落,以主动性操作为主的。散户天生的有仓位小动作快的优势,庄家虽然看得清楚,但仓位大动作慢,相当于功力比散户差了一截,所以,散户高手是有条件打败他的。

 

 

第八章  操作策略

 

1.猎豹出击

 

股市博弈一定要先找到弱者,先找到输家,根据他的特点制定赢他的计划进行操作。那么,怎么去寻找输家呢?市场由几千万股民组成,茫茫人海让人不知所措。这种局面有点象猎豹在狩猎羚羊时遇到的情况。猎豹狩猎羚羊时,羚羊的尾巴的腹面是白色的,当有食肉动物捕猎的时候,羚羊习惯于翘起尾巴把鲜明的白色亮出来一晃一晃的跑,一群羚羊一块开始奔跑。这时候狩猎羚羊的食肉动物很容易被眼前这一大片白花花的尾巴搞乱。如果斜刺里突然有一只羚羊奔过,它的距离比猎豹一开始盯住的羚羊更近,但它的方向可能和猎豹正在奔跑的方向不一至。这时候,如果猎豹放弃了原来的目标而去盯住这个看似更近一些的目标去追,由于中间动作的迟疑和重新调整方向的时间,实际效果必然还不如追逐原来的那一只,这样三换两换猎豹可能就什么也捉不着了。所以有经验的食肉动物都明白,在捕猎的时候一定要预先看准一个目标然后穷追不舍,不受中间的其他目标所干扰,这样才更容易取得成功。也就是说,要想捕猎成功,先要把猎物盯准,这和我们说的先要找到输家是同一道理。猎豹面对一大群羚羊他的办法是挑出最弱的一只作为猎物猛追。也就是说在猎豹和羚羊这场竞局中猎豹只选取一只羚羊作为目标进行博弈。多方竞局被简化成了猎豹和一只羚羊间的追逐和逃跑关系。

这种方式对股市操作也是有一定指导意义的。在股市中有的人只做少数几支自己熟悉的股票,对自己不熟悉的股票根本不碰。这就相当于猎豹的办法只跟股市中的少数庄家玩而不被众多庄家所扰乱。 

股市博弈的复杂性主要是由于参与者众多所造成的。只和少数庄家玩的好处是可以深入细致的研究这些庄家的特点。而把握其操作规律比较容易获得成功,人的精力都是有限的,用有限的精力研究有限的几支股票可以研究的比较透,如果精力过于分散,研究的股票过多,就可能研究不透。培养炒股水平也应该是先从一只股票作起。深入研究一只股票把他分析透分析精再逐渐增多,事实上股市中的成功者往往是很懂得这个道理的。比如沃伦·巴菲特就永远只做少数他看懂的股票,而对那些虽有高回报高涨幅但是他无法预期和把握的股票他永远不碰。再如庄家在进行操作的时候,显然也应对自己坐庄的这只股票非常熟悉,对和自己玩的这一个散户群体非常熟悉,而庄家的地位客观上限制了他只能玩少数股票,这也是使得他取得成功的因素之一。散户的地位使得他可以随时进出市场上任何一门股票,但结果就是被市场上东一只、西一只的股票的涨跌搞乱,反倒不如踏踏实实只做一门股票的好。

猎豹思路的另一种运用方法是只吃几种形。就是认准几种自己最了解、最有把握、最会做的情况,可以是形态也可以是别的,专吃这一口。在所有股票中寻找这几种情况,不出现就不做,别人涨的再好与我无关,我不认识它,这笔钱不该我挣。这种方法筛选的工作量很大,比单做几只股票要辛苦多了,而获利也可望比单做几只股票大。

凡事“欲有所为先要有所不为”,不管是只做几只股还是只做几种形态,都是自觉的有所不为。人的能力是有限的,只有限制了自己的欲望,把能力收束在一定范围内,才可能在这些方向上有较好的发展。

 

 

2.股市隐者

 

庄家在一只股上建仓之后,可以长期不拉抬,用漫长的等待折磨跟进者,直到他们放弃才开始拉抬。如果有一个耐心和意志超人的人,在发现一只股上有庄之后既不急于跟进去坐在轿上等着抬,也不放任不管,而是不急不燥亦不放松的每天坚持观察它的动向。直到早坐进去轿子里的人坚持不住已经下轿走了,他仍然不动声色的坚持观察着,只要被他发现,庄家的任何努力都无法使他放弃,不管多长时间也一直等着,直到庄家开始拉抬的一瞬间,他才突然抢入。这样一个人就象武侠小说中的冷血剑客一样,将是庄家最可怕的敌人。急急忙忙坐上轿的人庄家并不害怕,因为他们在明处,庄家有的是办法折磨他们。这个既不上轿又在一边牢牢盯住不放的人才是最可怕的,因为他们平时并不操作,在市场上是无形的,庄家既无法对付他又无法发觉他的存在;而他又是无所不在的,随时可以在关键的一刻在任何一支股票上现身,显示他的力量、智慧和存在。如果市场上有这样一批无形而又无处不在资金出没,那机构老总们夜半梦醒的时候一定会觉得脊背发麻的。

这就又遇到了什么是股市的参与者的问题。那些把钱买了股票的人当然是股市的参与者,而那些拿着钱不动但时刻观察着股市的人也是股市的参与者,是股市上的真实存在,但是一种无形的存在。所以参与股市有两方面的含义,投入资金参与和持币观望的参与。那些拿着资金冷静的寻找机会的股市高手就象是“藏于九地之下”的隐者,一旦抓住机会就会突然现身“动于九天之上”。一击之后,又迅速脱离,重新回到持币状态等待下一次出击,不给人以攻击自己的机会。

 

3.游击战、运动战、阵地战

 

在《论持久战》中,毛泽东高瞻远瞩的论述了抗日战争的形式和正确的战略方针。其中的一个重要思想是提出随着战争形势的发展,中国军队的作战形式将由游击战转化为运动战,并在决战阶段转化为正规战。由于国际形势的变化,中国战场上没有经历明显的三大阶段战争就结束了。如果没有国际形势的变化,中国军队独立抗击日军,要想打赢抗日战争就会出现明显的三大阶段了。

三大阶段在抗日战争中没有机会充分实现,但把抗日战争与后来的解放战争和抗美援朝战争联系起来看,则完整的展现了这三大阶段。抗日战争中,共产党军队的主要作战形式是游击战;解放战争中最主要的作战形式是运动战,后期出现了阵地战;在抗美援朝战争中最主要的作战形式是阵地战。

事实上,三大阶段的划分的指导意义不局限于任何一场具体的战争,它描绘的是一只弱小力量在与强敌的对抗中逐渐发展张大最终打败强敌的过程,这正是中国共产党当时所面临的形式和任务。虽然在整个过程中对手发生过变化,但由弱到强发展的基本路线是不变的,三个阶段的划分对战争的指导意义一直有效。

三种作战形式和三大阶段的划分,可以适用于任何形式的对抗竞局中弱小一方的成长壮大过程。在股市中,游击战对应了散户的跟庄策略,在各种市场力量对抗的夹缝中求得生存并发展壮大。当散户由小资金发展到大户规模时,他的操作对市场就有了明显的影响,这时,游击战的策略就不能继续采用了,而要进入运动战阶段。运动战中,要利用自己对市场的影响力调动市场,制造于己有利的态势,争取胜利。坐庄就属于这种策略,小庄在大庄之间帮庄和混庄也属于这种策略。更大规模的资金要坐庄炒做会感到市场容纳不下,利润太薄,这时就要进入正规战阶段。股市上的正规战就是投资策略,选择公司参与经营,把它经营好,通过公司的发展获利。不管具体的获利路线是通过分红还是通过市场,都属于投资策略。

 

 

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